Az opciós piac egyike azoknak az eszközöknek, amelyeket egyre többen használnak arra, hogy következtetéseket vonjanak le a piac várható mozgásairól. De vajon tényleg lehetővé teszi az árfolyamok megjóslását? Jelen cikkünkben azt vizsgáljuk meg, hogyan használják a kereskedők az opciós piacot a kriptovaluta árfolyamok előrejelzésére.
Mi az az opciós piac?
Először is, egy gyors áttekintés az alapokról. Az opcióknak két típusa létezik:
- Call opciók: Olyan pénzügyi szerződések, amelyek a vásárlónak jogot biztosítanak arra, hogy egy meghatározott időn belül egy adott eszközt (például kriptovalutát) egy előre meghatározott áron megvásároljon. Ez a típusú opció akkor éri meg a vásárlónak, ha az eszköz piaci ára a lejáratkor meghaladja az opcióban rögzített árat (kötési ár). Ezért a call opciók a piac emelkedésére spekulálnak (bullish).
- Put opciók: Ezzel szemben a put opciók a vásárlónak jogot biztosítanak arra, hogy egy eszközt egy előre meghatározott áron eladjon egy meghatározott időn belül. A put opció akkor éri meg, ha az eszköz piaci ára a lejáratkor alacsonyabb, mint a kötési ár. Ebből következően a put opciók a piac esésére spekulálnak (bearish).
- Mi az a max pain price? A max pain price (maximális fájdalom pont) az az árfolyamszint, ahol a legtöbb opciós szerződés értéktelenné válik a lejárat napján. Ez azt jelenti, hogy ezen az árfolyamszinten veszít a legtöbb opciós vásárló veszít, miközben az opciót kiírók (akik az opciókat értékesítik – tehát a market makerek) maximalizálják nyereségüket.A piaci árak egyébként gyakran hajlamosak közelíteni ehhez a szinthez a lejárati időszakban, mivel az opciós piaci szereplők, különösen a nagy intézmények, hajlamosak olyan kereskedési stratégiákat alkalmazni, amelyek az árfolyamokat a max pain price köré terelik. Ezért a max pain price szintén egyfajta indikátorként használható az árfolyam várható mozgásának előrejelzésére.
2024 szeptemberében nagy számú $100 000 Bitcoin call opció jelent meg, amelyek 2024. december 27-ig jártak le. Ez azt jelentette, hogy a kereskedők jelentős arányban arra számítottak, hogy az eszköz árfolyama meghaladja a 100 000 dolláros szintet az adott időpontig.
A végeredmény pedig az lett, hogy a Bitcoin valóban meghaladta ezt az árfolyamot. Ez persze nem jelenti azt, hogy az opciós piac mindig pontosan jósol. Az ilyen adatok mindenesetre segítenek általános képet alkotni a piaci hangulatról.
Mit mutat most az opciós piac?
Az opciós piac jelenleg meglehetősen extrém bullish képet fest középtávon. 2025 szeptemberére a legtöbb call opció a $300 000-os árfolyam elérésére fogad.
Ez rendkívül ambiciózus előrejelzés, amely a középtávon extrém bullish hangulatot tükröz. Ugyanakkor a rövidebb távú mozgásokkal szemben már kevésbé optimisták a piaci elvárások.
Rövid távú kilátások az opciós piac szerint
Az opciós piac azt mutatja, hogy nagy számban jelentek meg put opciók, amelyek arra utalnak, hogy a Bitcoin árfolyama 75.000 dollár alá eshet február végére.
Bár ez az adat aggasztó lehet, fontos megjegyezni, hogy az ilyen jelentős árfolyammozgások gyakoriak voltak az eddigi bikapiacok parabolikus felfutásai során is. Ezek a visszaesések általában rövidtávúak, amiből V alakban szokott visszapattanni az árfolyam.
Az opciós piac elemzése tehát nem egy hibátlan előrejelzési módszer, de segíthet megérteni a piaci szereplők által várt lehetséges forgatókönyveket.