Emelkedéssel indult a hétfő az amerikai chipóriásnál: az Nvidia részvényei a piacnyitás előtt közel 1 százalékot erősödtek, miután két, Kínához köthető fejlemény is javította a hangulatot.
Újra jöhetnek a csúcskategóriás chipek Kínába
Reuters és Bloomberg értesülések szerint a Trump-adminisztráció azt vizsgálja, hogy feloldja-e a korlátozásokat az Nvidia H200-as mesterségesintelligencia-chipjének értékesítése előtt. A döntés jogalapját a Kereskedelmi Minisztérium felülvizsgálata adhatja.
A vállalat szerint a jelenlegi szabályozási környezet miatt nem képes versenyképes adatközponti GPU-t kínálni a kínai piacon, amelyet így “a gyorsan növekvő külföldi versenytársak szolgálnak ki”.
A kereskedelmi feszültségek idén nyomás alatt tartották az Nvidiát, most azonban enyhülés látszik: Kína hatalmas AI-chipfelvevő piac, amiből az amerikai cég eddig nagyrészt kiszorult, de most újból visszatérhet.
Alibaba: 10 millió felhasználó egy hét alatt
A kedvezőbb kilátásokat erősítette az Alibaba AI-alkalmazásának sikere is. A Qwen chatbot az első héten több mint 10 millió letöltést ért el, ami 3,9 százalékos emelkedést hozott az Alibaba részvényeinek.
A gyors terjedés nemcsak a kínai techóriásnak kedvez: választ ad azokra a piaci aggodalmakra is, hogy vajon létezik-e valódi fogyasztói igény az AI-termékek iránt. A mostani adatok alapján a kereslet élénk, ami javította az egész szektor megítélését.
Rázós hónap a félvezetőknél
A november ugyanakkor gyenge időszak a chipgyártók számára. Az ágazat indexe 11 százalékos mínuszban van, ami a 2022-es év óta a legrosszabb havi teljesítmény. A bizonytalanságot jól mutatta az Nvidia csütörtöki gyorsjelentése utáni árfolyammozgás: az erős, várakozáson felüli bevételi előrejelzés ellenére a részvény a korai 5 százalékos pluszból végül 3,2 százalékos mínuszba fordult.
A befektetők egyre inkább megtérülési kérdéseket firtatnak. Az olyan nagyvállalatok, mint a Meta vagy a Microsoft, komoly eséseket szenvedtek el a jelentéseik után: előbbi 21, utóbbi 13 százalékot gyengült az elmúlt hetekben.
Félezer milliárdos beruházási hullám közeleg
Ennek ellenére a felhőszolgáltatók nem lassítanak. A Microsoft, az Amazon, a Meta és az Alphabet az Nvidia bevételeinek több mint 40 százalékát adják, és a következő 12 hónapban 34 százalékkal növelik tőkekiadásaikat. Ez összesen 440 milliárd dollárnyi beruházást jelent.
A tempót azonban egyre több elemző tartja fenntarthatatlannak. A nyomás már más cégeknél is látszik: az Oracle részvényei 24, a CoreWeave papírjai 46 százalékot estek novemberben.
Ennek ellenére az Nvidia még így is több mint 30 százalékos pluszban van 2025-ben, noha a hónap eddig meredek visszaesést hozott. A félvezetőindex számára a hétfői, Kínához kötődő hírek jelentették az első komolyabb felüdülést: a politikai lazítás lehetősége és az Alibaba AI-sikere egyszerre adott okot némi optimizmusra.