A múlt csütörtöki technológiai eladási hullám után ismét nagyobb árfolyammozgásokat hozhatnak az októberi amerikai inflációs jelentések, amelyek kedden és pénteken, magyar idő szerint 14:30-kor jelennek meg.
A november 5-i eladási hullám az AI-hoz kötődő részvényeket sújtotta a leginkább. A félvezetőgyártók részvényeit követő index több mint 12 százalékot esett, az eladások pedig a kriptopiacra is átterjedtek. A bitcoin árfolyama ezen a napon csak kisebb mértékben, 5 százalékkal csökkent, de ezzel is megközelítette a 75 000 dollár közelében kialakult technikai támaszt, amit a vasárnap késő esti, hétfő hajnali órákban elvesztett,
Ezúttal a havi inflációs adatok kerülnek előtérbe
A csütörtöki esést követően pénteken nyugodtabb volt a kereskedés, a héten érkező amerikai inflációs adatok azonban ismét nagyobb árfolyammozgásokat hozhatnak. Kedden a háztartásokat érintő árak változását mutató fogyasztói árindexet (CPI), pénteken pedig a termelői árak változását mérő árindexet (PPI) teszik közzé.
A mostani adatszolgáltatás érdekessége lesz, hogy az amerikai statisztikai hivatal a tavalyi kormányzati leállás miatt 2025 októberében nem tudta begyűjteni az árakra vonatkozó adatok nagy részét. A legtöbb mutatónál így hiányzik az az árszint, amelyhez az idei októberi adatot viszonyítani lehetne. A keddi jelentésben ezért csak egy havi változás mutatja majd, hogy szeptemberhez képest mennyivel emelkedtek az árak.
Az egy hónapja közölt fogyasztói adatok szerint az árak egy hónap alatt 0,6 százalékkal emelkedtek, a benzin 9,1 százalékos drágulása pedig a teljes havi emelkedés több mint felét adta. Az élelmiszer- és energiaárak nélkül számolt maginfláció 0,3 százalék volt.
Az előrejelzések szerint októberre az elemzők 0,3 százalékos havi inflációt és 0,2 százalékos havi maginflációt várnak. A piaci reakció szempontjából az számít, hogy a közölt értékek mennyire térnek el ezektől a várakozásoktól, illetve hogy az esetleges lassulás az energiaárakat is érinti-e.
A jelentés azért mozgathatja meg a piacot, mert befolyásolhatja a decemberi amerikai kamatdöntéssel kapcsolatos várakozásokat. A Fed októberben a 3,75-4 százalékos sávban hagyta az irányadó kamatot, de két döntéshozó már akkor negyed százalékpontos emelést támogatott. Ha a keddi jelentés a vártnál erősebb árnyomást mutat, a piac nagyobb esélyt láthat a decemberi emelésre. A vártnál alacsonyabb maginfláció viszont mérsékelheti ezt a várakozást.
Ugyanakkor ha folytatódik a múlt heti részvénypiaci esés, az mérsékelheti is a decemberi kamatemelés esélyét. Egy nagyobb korrekció visszafoghatja a beruházásokat és a keresletet, megnehezítve ezzel a vállalatok finanszírozását, így a Fednek is kisebb szüksége lehet egy újabb kamatemelésre. A Reuters szerint a határidős piac a csütörtöki esés után a több mint 80 százalékos szintről nagyjából 70 százalékra csökkentette a decemberi emelés valószínűségét.
Az Nvidia-botrány is hatással lehet a piacra
Az AI-szektor éllovasának számító Nvidiát a hétvégén egy komoly botrány rázta meg. A vállalat igazgatója a vállalat dolgozóinak írt levelében vallotta be, hogy megcsalta a feleségét. Az ügy piacokra gyakorolt hatását az adhatja, hogy Jensen Huang szeretője egy kínai kémnő lehetett.
A vállalat ezzel kapcsolatban egy független vizsgálatot is bejelentett, de kommunikációja szerint jelenleg nincs ok feltételezni, hogy vállalati titkok kerültek volna illetéktelen kezekbe.
A Reuters szerint hétfő hajnalban, a rendes tőzsdeidőn kívüli kereskedésben az Nvidia részvényével 3,4 százalékkal a pénteki záróár alatt kereskedtek. A vállalat az S&P 500 és a Nasdaq-100 egyik legnagyobb súlyú tagja, így részvényének gyengülése mindkét indexet lefelé húzhatja, és a szélesebb részvénypiacon is éreztetheti hatását.
A 200 napos mozgóátlag közelében a bitcoin és az S&P 500, a Nasdaq-100
A múlt heti eladási hullám után a bitcoin és az S&P 500-at követő SPY ETF is megközelítette a 200 napos mozgóátlagát, miközben a technológiai részvényeknek nagyobb súlyt adó Nasdaq-100 határidős jegyzése már a saját átlaga alá esett.
A 200 napos mozgóátlag közelében a bitcoin, az S&P 500-at követő SPY ETF és a Nasdaq-100 határidős jegyzése
A 200 napos mozgóátlag az elmúlt 200 nap záróárait átlagolja. Kisimítja a napi kilengéseket, így segít megítélni, hogyan viszonyul az aktuális árfolyam a hosszabb távú trendhez. Sok befektető a bika- és medvepiac közötti határvonalként tekint rá.
A nagyobb képet tekintve tehát kiemelkedő jelentősége lehet annak, hogy a következő időszakban hol zárnak az árfolyamok a 200 napos mozgóátlagukhoz képest. Ha a Nasdaq-100 határidős jegyzése visszakapaszkodik az átlaga fölé, miközben a bitcoin és az S&P 500 is a saját átlaga fölött marad, az a múlt heti eladási nyomás enyhülését jelezheti. Ha viszont a bitcoin és a SPY több egymást követő napon is a mozgóátlaga alatt zár, az arra utalhat, hogy a technológiai részvényeknél látható gyengeség a szélesebb részvénypiacra és a kriptopiacra is átgyűrűzött.