Az elmúlt napokban több tőzsdén is bevezetésre kerültek az első bitcoin alapú, opciós kereskedésre lehetőséget adó termékek. Mivel a jövőben még gyakran hallhatunk majd ezekről, nem árt, ha legalább alap szinten tisztában vagyunk ezek működésével.
Az opció egy származtatott termék (derivatíva), vagyis a bitcoin opciók esetében nem magával a BTC-vel, hanem egy annak árát lekövető szerződéssel kereskedünk.
Az opciós kereskedés során kétféle pozícióba vásárolhatjuk be magunkat:
- Call – vételi opció
- Put – eladási opció
A vételi opcióval lehetőségünk van arra, hogy egy jövőben előre meghatározott időpontban és áron vásároljunk meg valamit (esetünkben bitcoint). A hangsúly a lehetőség szón van, tehát nem kötelező élnünk a vásárlási opciónkkal.
Amikor valaki megvásárol egy Call opciót, akkor arra fogad, hogy az árfolyam emelkedni fog. Nézzünk erre egy példát:
A Kripto Akadémia kereskedő csoportjában is népszerű FTX oldalán, ma reggel az alábbi opciós lehetőségek fogadtak bennünket. (Mi a továbbiakban a legalsó sor elemein fogunk végigmenni.)
Time: az opció feladásának ideje (2020.01.15. 02:57:21)
Underlying: milyen alapú opcióról van szó (BTC)
Strike Price: célár ($8170 – ezen az áron lesz érvényesíthető a vételi vagy eladási megbízás)
Option Type: opció típusa (Call: vételi opció)
Option Expiry: ebben az időpontban lesz alkalmunk a céláron érvényesíteni a vételi opciónkat (2020.01.15. 04:00:00)
Size: opció mérete (1 BTC)
Price: az opció ára ($609.7442)
A fentiek a következőt jelentik:
Hajnali 02:57-kor, valaki megvásárolhatta annak a lehetőségét, hogy 04:00-kor, $8170-os árfolyamon BTC-t vehessen magának. (A BTC árfolyama a kiírás pillanatában 8600 dollár körül mozgott.)
Amikor az árfolyam a lejárat időpontjában a célár ($8170) felett van, akkor az opciót “értéken belülinek” (ITM: in the money) nevezik. Ha a bitcoin $8600-t ér 04:00-kor, akkor ennek az opciónak a tulajdonosa $8170-ért vásárolhatná meg a $8600-t érő BTC-t, ami $430-os hasznot jelentene a számára.
Hogy miért adná el bárki is $8170-ért, a $8600-t érő BTC-jét? Vessünk egy pillantást az opció árára, ami $609.7442 volt.
A vásárló ennyiért, tehát $609.7442-ért vette meg a jogot arra, hogy élhessen ezzel a kedvezményes vásárlási lehetőséggel.
A vevő profitja, a fentiek alapján:
Aktuális árfolyam – célár árfolyama – opció ára = X
$8600 – $8170 – $609.7442 = (-) 179.7442
Vagyis ha valaki megvette ezt a vásárlási opciót, az közel $180-t veszített ezen az ügyleten.
Mindeközben az eladó profitja:
Célár árfolyama – aktuális árfolyam + opció ára = Y
$8170 – $8600 + $609.7442 = $179.7442
Ha a bitcoin árfolyama hirtelen tovább emelkedett volna, mondjuk 9000 dollárig, akkor viszont így zárult volna ugyanez az ügylet:
A vásárló haszna:
$9000 – $8170 – $609.7442 = $220.25,
míg az eladó vesztesége:
$8170 – $9000 + $609.7442 = (-) $220.25 lett volna.
Amikor egy vásárlási opciót megveszünk, akkor a maximális veszteségünk az opció ára lehet (jelen esetben $609.7442), míg a nyereségünknek nincsen felső határa. Minél feljebb emelkedik a bitcoin árfolyama, annál több lesz a hasznunk.
A vásárlási opció eladójának maximális haszna az opció ára (jelen esetben $609.7442), míg maximális vesztesége, az általa meghatározott célár (jelen esetben $8170) lehet.
A Put (eladási opciók) a fentiekkel ellentétes módon működnek.
Amint az alapokat bemutató fenti bevezetőnkből talán már kiderült, az opciós szerződésekkel való kereskedés némiképp eltér a hagyományos tőzsdei ügyletekétől, azoknál komplexebb stratégiát igényel.
Ha érdeklődsz a kereskedés iránt, csatlakozhatsz Discord csatornánkhoz, előfizethetsz tapasztalt tradereink tippjeire és kihasználhatod exkluzív visszatérítési ajánlatunkat is.
