A Standard Chartered friss elemzése szerint a bitcoin jobb választás lehet egy technológiai részvényeket tartalmazó portfólióban, mint a Tesla. A Standard Chartered egy nemzetközi bank és vagyonkezelő, ami 2024-ben 850 milliárd dollárnyi eszközállománnyal rendelkezett.
Magnificient Seven Index
A pénzintézet szakértői a “Magnificient Seven Index” (Mag 7) elemzése alapján jutottak erre a következtetésre
A “Magnificient Seven” elnevezés nem egy hivatalos tőzsdei index (mint például az S&P 500), hanem egy piaci becenév (utalva a híres “A hét mesterlövész” című filmre), amely a legnagyobb és legjobban teljesítő tech-orientált vállalatokat csoportosítja. A név célja, hogy kiemelje ezeknek a cégeknek a piaci jelentőségét és súlyát, miután együttesen több ezer milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkeznek, és a teljesítményük komoly hatással van a globális befektetői hangulatra.
A Magnificent Seven index tagjai:
- Apple (AAPL)
- Microsoft (MSFT)
- Nvidia (NVDA)
- Amazon (AMZN)
- Alphabet (GOOGL) – a Google anyavállalata
- Meta Platforms (META) – korábban Facebook
- Tesla (TSLA)
Tesla részvény helyett bitcoin
A Standard Chartered egy hipotetikus indexet állított össze „Mag 7B” néven, amiben a „Magnificent Seven” technológiai részvénykosárból kizárta a legkisebb piaci értékű tagot, a Teslát, a helyére pedig a bitcoint illesztette. A bitcoin piaci kapitalizációja jelenleg 1700 milliárd dollár, míg a Tesla kb. 800 milliárd dolláros értékkel bír.
A bank megállapítása szerint az új összetételű index magasabb hozamot és alacsonyabb volatilitást mutat, mint az eredeti Mag 7.
A Mag7 és a Mag7B éves hozamai
A jelentés szerint a bitcoin rövid távon „szinte mindig” szorosabban korrelál a Nasdaq indexszel, mint az arany árfolyamával – írta Geoffrey Kendrick, a Standard Chartered globális digitális eszközökért felelős kutatási vezetője a hétfőn megjelent elemzésében. Ez a korreláció támasztja alá azt az elképzelést, hogy a bitcoint érdemes lehet egy technológiai részvénykosár részeként kezelni.
„Ha ez megtörténne, az intézményi vásárlások növekedésére számíthatnánk, mivel a bitcoin többféle szerepet is betölthetne a befektetői portfóliókban” – fogalmazott Kendrick.
A Mag7 és a Mag7B éves ingadozásai
„Megállapításunk szerint a Mag 7B index nemcsak magasabb hozamot, hanem minden vizsgált évben alacsonyabb ingadozást is mutatott, mint a Mag 7” – mondta Kendrick. „Ez azt jelzi, hogy a befektetők a bitcoint egyszerre kezelhetik technológiai eszközként és a negatív piaci hatások ellen való védelemként. Ahogy a BTC elfogadottsága tovább növekszik az intézményi keretek között, a többrétű hasznosíthatósága további tőkeáramlást vonhat maga után.”
Hét év távlatából is jobban teljesített a Mag 7B
Kendrick szerint a Mag 7B index a 2017. decemberi indulási időpont óta – amikor a bitcoin elérte az akkori csúcsának számító 20 000 dolláros árfolyamot – mintegy 5%-kal múlta felül az eredeti Mag 7-et. Hangsúlyozta, hogy szándékosan választottak egy olyan kiindulási pontot, ahol a bitcoin az aktuális piaci ciklusának csúcspontjánt tartózkodott és ahonnan jelentősen visszaesett, hogy elkerüljék azt a torzítást, amely a bitcoin korábbi alacsony áraiból fakadó „előnyszerű” visszatekintő hozamokat eredményezné.
A vizsgált időszakban a Mag 7B az elmúlt hét évből ötben jobban teljesített, évente átlagosan 1%-kal magasabb hozamot produkálva, mint a Teslát is tartalmazó index.
A bitcoinnal bővített index azonban nemcsak a hozamban, hanem a kockázati mutatókban is jobban teljesített. A vizsgált években a Mag 7B által mutatott ingadozás átlagosan közel 2%-kal volt alacsobb, ami magasabb “információs rátát” eredményezett (1.04 helyett 1,13). Az információs ráta azt méri, hogy az adott eszköz mennyire hatékonyan generál többlethozamot a kockázathoz viszonyítva.
„Ez alapján úgy véljük, a Mag 7 portfóliók az elmúlt hét évben jobban jártak volna, ha a TSLA-t BTC-re cserélik.”
A vámháború enyhülése hozhatja el a fordulópontot
A szakértő szerint 2024-ben a bitcoin szerepe tovább erősödött, különösen a spot bitcoin ETF-ek bevezetésével, amelyek lehetővé tették a befektetők számára, hogy a bitcoint ugyanolyan egyszerűen és költséghatékonyan vásárolják, mint bármelyik másik Mag 7 részvényt.
A jövőbeli piaci kilátásokat illetően Kendrick optimista volt. Úgy vélte, hogy a piac enyhébb amerikai vámbejelentésben reménykedik április 2-án, ami pozitív lendületet adhat a kriptoeszközöknek is.
Az április 2-i dátum Donald Trump elnök azon tervére utal, amellyel az USA megemelné a vámokat az olyan országokból érkező termékekre, amelyek jelentős kereskedelmi többlettel rendelkeznek az Egyesült Államokkal szemben, vagy magas vámokat, vagy nem vámjellegű kereskedelmi akadályokat alkalmaznak az USA ellenében. Az intézkedés az Európai Unió országait, köztük hazánkat is érintheti és jelentős hatással lehet a piaci és a nemzetközi kapcsolatokban kialakult dinamikákra. Bár Trump rendkívül eltökélten nyilatkozott a szigorítások bevezetéséről, vannak, akik továbbra is bíznak abban, hogy az intézkedések végül csak a korábban beharangozottnál enyhébb formában kerülnek bevezetésre.
