Óriási lehetőség nyílt meg a lakossági befektetők előtt a távol-keleti értékpapírpiacon. Forradalmi pénzügyi modellel rukkolt elő a tokiói tőzsdén jegyzett Metaplanet. Az új Bitcoin-kötvény egyedülálló módon kínál fix hozamot a befektetőknek anélkül, hogy kitenné őket a kriptovaluta ingadozásainak.
Történelmi lépésre szánta el magát az „ázsiai Strategyként” is emlegetett, tokiói tőzsdén jegyzett Metaplanet. Olyan pénzügyi eszközt dobott piacra, amely gyökeresen felforgathatja a távol-keleti tőkepiacot. A vállalat sikeresen lebonyolította legújabb kötvényprogramjának első kibocsátását, amellyel a lakossági és vállalati befektetők előtt egyaránt megnyitotta a kapuit.
A BitBonds elnevezésű konstrukció nem csupán egy újabb hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, hanem egy teljesen egyedülálló, vertikálisan integrált pénzügyi modell úttörő tesztje a távol-keleti piacon.
A mostani, augusztus 13-án lezárt tranzakció keretében a cég összesen 200 millió jen (mintegy 1,3 millió dollár) értékben bocsátott ki kötvényeket. A nagyjából hároméves futamidejű kötvények kiemelkedő, 4,0–4,3 százalékos éves hozammal kecsegtetnek. Bár az összeg első ránézésre szerénynek tűnik, a tranzakció igazi jelentősége nem a tőke nagyságrendjében, hanem a terítésre használt csatornában rejlik.
Saját brókercégen keresztül a lakossághoz
Korábban a társaság kizárólag egyetlen intézményi vevőnek értékesített kötvényeket zárt körben. A BitBonds esetében viszont a csoport a júliusban felvásárolt Siiibo Securities átnevezésével létrejött Metaplanet Securities segítségével terítette a papírokat. A saját értékpapír-piaci leányvállalatán keresztül végrehajtott tranzakció a japán lakossági és vállalati befektetők szélesebb körének nyitott utat.
Japánból tarol le mindent a legújabb titkos fegyver – Kripto Akadémia
Ez az integrált modell lehetővé teszi, hogy a vállalat harmadik fél bevonása nélkül, közvetlenül saját szabályozott brókercégén keresztül strukturálja és értékesítse értékpapírjait. Bár a lakossági megszólítás a japán pénzügyi törvények értelmében még zártkörű kibocsátásként valósult meg, a cég célja a folyamatos skálázás és a teljes mértékű nyilvános kibocsátás elérése.
Milyen kockázatot rejt valójában a termék?
Sok félreértésre adhat okot a név, azonban a kibocsátó tájékoztatása alapján fontos tisztázni: a kötvénytulajdonosoknak nincs közvetlen kitettsége a Bitcoin árfolyamának. A termék tőke- és hozamfizetése teljes egészében jenben történik. A befektetők nem rendelkeznek közvetlen követeléssel a cég kriptovaluta-tartalékaira, a visszafizetés garanciáját kizárólag a Metaplanet általános hitelképessége jelenti. Bár ez a hitelképesség óhatatlanul összefügg a mérlegében lévő, mintegy 43 000 Bitcoinból álló kincstárára gyakorolt árfolyamhatásokkal, maga az értékpapír nem közvetíti a kriptovaluta napi árfolyamingadozásait a befektetők felé.
Stratégiai válasz a piaci kihívásokra
A lépés időzítése tudatos döntés eredménye. Egyrészt Japánban a gazdaságpolitika a pozitív kamatkörnyezetre való átállás és a megtakarítások befektetéssé alakítása felé tereli a lakosságot. Másrészt a Metaplanet részvényei az utóbbi időben a nettó eszközértékük (mNAV) alatti diszkonttal forogtak. Új részvények kibocsátása ilyen helyzetben hígítaná a részvényenkénti Bitcoin-értéket, míg a fix kamatozású adósság bevonása nem hígítja a meglévő részvényesek tulajdonát.
A mostani kibocsátás egyértelműen a koncepció bizonyítására szolgált, és az infrastruktúra kiépítését célozta meg. Ha a modell a gyakorlatban is megállja a helyét, a Metaplanet a jövőben nagyobb léptékű kibocsátásokat, valamint digitális értékpapírok és egyéb Bitcoinhoz kapcsolódó pénzügyi termékek bevezetését tervezi.
Ne maradj le a tőkepiac történetének legnagyobb dobásáról! Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/bitcointreasuries, metaplanet/