A legnagyobb amerikai kriptovaluta-tőzsdének számító Coinbase elemzést tett közzé a kriptopiacok 2025-ös kilátásairól és várható trendjeiről. A teljes dokumentum itt érhető el.
A dokumetum első megállapítása szerint Donald Trump győzelme a 2024-es amerikai elnökválasztáson a kriptopiac legjelentősebb katalizátorává vált. Az évekig tartó politikai bizonytalanság után úgy a következő törvényhozási ciklus lehetőséget teremt, hogy az Egyesült Államok világos szabályozást hozzon létre a kriptoipar számára. A kriptobarát többség az amerikai Képviselőházban és a Szenátusban a kriptók teljesítményét segítő tényező lehet 2025-ben.
A “Stratégiai Bitcoin Tartalék” létrehozásának lehetősége, valamint hogy már több amerikai állam és azok nyugdíjalapjai is nyitást jelentettek be a bitcoin felé (pl.: Pennsylania, Michigan, Wisconsin, Texas, Florida) szintén azt vetítik előre, hogy szélesebb körű elfogadás veheti kezdetét az USA-ban.
Az amerikai jegybank szintén folytathajta az idén megkezdett kamatcsökkentési politikáját. Ha a hitelfelvételi lehetőségek lazulnak, az kedvező helyzetet teremthet a kockázatosabb befektetési eszközök közé sorolt kriptopénzeknek. A túl gyors lazítás azonban továbbra is magában hordozza a magas infláció visszatérésének kockázatát, így némi bizonytalanság továbbra is jelen lehet a jegybank jövőbeli döntéseit illetően.
Kripto ETF 2025
Az amerikai spot bitcoin- és ether-alapú tőzsdén kereskedett termékek és alapok (ETP-k és ETF-ek) idei jóváhagyása mérföldkőnek számít az iparágban, amit 30.7 milliárd dolláros nettó beáramlás követett az elmúlt 11 hónap során. Ez messze felülmúlja az inflációval korrigált 4.8 milliárd dollárt, amit a legnagyobb arany ETF, az SPDR Gold Shares ETF (GLD) vonzott az első évében (2004). A Bloomberg szerint a Bitcoin ETF a sikereit tekintve „az elmúlt 30 évben indított körülbelül 5500 ETF közül a felső 0.1%-ba tartozik.”
Az ETF-ek átalakították a BTC és ETH piaci dinamikáját azáltal, hogy új keresletet irányítottak a piacra, ami a bitcoin altcoinokhoz képesti dominanciáját az év eleji 52%-ról novemberre 62%-ra növelte. A legfrissebb vállalati pénzügyi (13-F) jelentések szerint szinte minden intézményi típus képviselteti magát ezeknek a termékeknek a tulajdonosai között, beleértve az alapítványokat, nyugdíjalapokat, fedezeti alapokat, befektetési tanácsadókat és családi vagyonkezelőket.
A termékekre vonatkozó szabályozott opciós piacok indulása (2024. november) valószínűleg tovább javítja a bitcoin vásárlók kockázatkezelési lehetőségeit és még költséghatékonyabb hozzáférést biztosíthatnak ezekhez az eszközökhöz.
A jövőt tekintve az iparág azon dolgozik, hogy az ETF-ek körét további kripto termékekkel például XRP-vel, SOL-lal, LTC-vel és HBAR-ral bővítse. Ha a kriptók iránt nyitó Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) újabb szabályozást vezetne be, például engedélyezné a stakinget az ETF-ekben, az további jelentős beáramlásokat indukálhatna.
Stabilcoinok 2025
2024-ben a stabilcoinok óriási növekedést mutattak, piaci kapitalizációjuk 48%-kal, 193 milliárd dollárra nőtt december 1-jéig. Egyes piaci elemzők szerint ez szegmens az elkövetkező öt évben akár 3000 milliárd dolláros nagyságúra is nőhet. Bár ez magasnak tűnhet, tekintve, hogy ez az előrejelzés a kriptopiac jelenlegi teljes méretével vetekszik, ez az összeg az USA teljes M2 pénzkínálatának (21 000 milliárd dollár) mindössze körülbelül 14%-át tenné ki.
A kriptók következő mainstream felhasználási hulláma a stabilcoinokból és a hozzájuk köthető fizetési megoldásokból származhat. A stabilcoinok képesek gyorsabb és olcsóbb tranzakciókat lebonyolítani a hagyományos módszerekhez képest, ami növeli a digitális fizetések és pénzküldések terén történő felhasználásukat. Egyre több fizetési szolgáltató törekszik a stabilcoin-infrastruktúrába való belépésre. Közeledhetünk ahhoz az időhöz, amikor a stabilcoinok elsődleges felhasználási területei nemcsak a kereskedésben, hanem a globális tőkefolyamatokban és a kereskedelemben is jelentkeznek.
A szélesebb pénzügyi alkalmazásokon túlmenően azonban politikai érdeklődés is tapasztalható a stabilcoinok azon képessége iránt, hogy potenciálisan hozzájárulhatnak az Egyesült Államok államadósságának kezeléséhez, az ezek ellenértékét biztosító letéteket ugyanis gyakran amerikai államkötvényekben helyezik el.
A stabilcoinpiac közel 27 000 milliárd dollár értékű tranzakciót bonylított 2024. november 30-ig, ami majdnem háromszorosa a 2023 azonos időszakában regisztrált 9300 milliárd dollárnak. Ez a kereskedési forgalom mellett jelentős mennyiségű peer-to-peer (P2P) átutalást és határokon átnyúló üzleti (B2B) fizetést foglal magában.
A vállalkozások és magánszemélyek egyre inkább kihasználják a stabilcoinokat, például az USDC-t, a szabályozási megfelelőségük, vagy a Visa, illetve Stripe fizetési platformokkal való egyre szélesebb körű integrációjuk miatt. A Stripe 2024 októberében 1,1 milliárd dollárért vásárolta meg a stabilcoin-infrastruktúrával foglalkozó Bridge nevű vállalatot, amely a kriptoipar eddigi legnagyobb felvásárlása volt.
Tokenizáció (RWA) 2025
2025-ben a tokenizáció is tovább fejlődhet, mivel a tokenizált valós eszközök (RWA) értéke több mint 60%-kal nőtt, a 2023 végi 8.4 milliárd dollárról 2024. december 1-jére 13.5 milliárd dollárra. Az elemzők előrejelzései szerint ez az ágazat az elkövetkező öt évben minimum 2000 milliárd, de akár 30 000 milliárd dollárra is növekedhet.
Az eszközkezelők és hagyományos pénzügyi intézmények, például a BlackRock és a Franklin Templeton egyre inkább alkalmazzák a kormányzati értékpapírok és más hagyományos eszközök tokenizációját a különböző blokkláncokon, lehetővé téve a gyakorlatilag azonnali határokon átnyúló elszámolásokat és 24/7 történő kereskedésüket.
Más vállalatok is kísérleteznek azzal, hogy az ilyen tokenizált eszközöket fedezetként használják pénzügyi tranzakciókhoz. Az RWA-trend túllép az olyan eszközökön, mint az amerikai államkötvények és a pénzpiaci alapok tokenizálása – és egyre nagyobb teret kap a magánhitelek, árucikkek, vállalati kötvények, ingatlanok és biztosítások területén is. A tokenizáció képes lehet az egész portfólióépítési és befektetési folyamatot a blokkláncra helyezni, bár ez valószínűleg csak sok-sok év alatt fog végbemenni
Ezek az erőfeszítések sajátos kihívásokkal is szembesülnek, beleértve a likviditás széttagoltságát több lánc között, valamint a szabályozási akadályokat – de mindkét területen jelentős előrelépések várhatók.
Telegram kereskedési botok 2025
A Coinbase szerint a Telegram kereskedési botok voltak a kriptopiac egyik legjövedelmezőbb szektora 2024-ben, amit elsősorban a megnövekedett kereskedési és mémcoin aktivitás eredményezett.
A Telegram botok egy chat-alapú felületet biztosítanak ezeknek a tokeneknek a kereskedéséhez. Az ilyen botokkal pénztárcák hozhatók létre közvetlenül a Telegram chat ablakaiban, amelyeket gombokkal és szöveges parancsokkal lehet kezelni. 2024. december 1-jére a botfelhasználók elsősorban Solana tokenekre összpontosítottak (87%), amelyeket Ethereum (8%) és Base (4%) követett. Ez tükrözi a legmagasabb bevételt termelő botok, például a Photon, a Trojan és a BONKbot fókuszát, amelyek elsősorban a Solanával integrálnak.
A kereskedési felületek többségéhez hasonlóan a Telegram botok a váltások egy részét díjként vonják le, ami tranzakciónként akár 1% is lehet. A felhasználókat azonban nem rettenti el a magas díj, mivel az általuk kereskedett eszközök rendkívül volatilisak. 2024. december 1-ig a legmagasabb bevételű bot, a Photon éves díjbevétele 210 millió dollárt ért el, megközelítve a Solana legnagyobb mémcoin platformjának, a Pump.Fun-nak a 227 millió dolláros bevételét. Más jelentős botok, mint például a Trojan és a BONKbot, szintén magas profitot értek el, 105 millió és 99 millió dollárral. Összehasonlításképpen, az egyik legnagyobb DeFi platform, az Aave 74 millió dollárt keresett 2024-ben protokollbevételek formájában.
Ezeknek az alkalmazásoknak a vonzereje a DEX kereskedés egyszerűségéből fakad, különösen olyan tokenek esetében, amelyek még nem kerültek fel a centralizált tőzsdékre. Sok bot további funkciókat is kínál, például az új tokenek azonnali vásárlását indításkor, valamint beállítható árfolyam értesítéseket. A Telegram kereskedési élmény vonzó a felhasználók számára, a Trojan felhasználók közel 50%-a néhány napon ta visszatérő felhasználó és csupán 29%-uk hagyta abba egy nap után a használatát.
Bár a Telegram kereskedési botok közötti növekvő verseny hosszú távon csökkentheti a kereskedési díjakat, ezek a botok 2025-ben is a kripto nagy nyertesei között maradhatnak.
Predikciós piacok 2025
Az előrejelzési piacok a 2024-es amerikai választási ciklus egyik legnagyobb nyertesei voltak, mivel olyan platformok, mint a Polymarket, pontosabb előrejelzéseket adtak a közvélemény-kutatási adatoknál. Ez szélesebb értelemben a kriptók győzelmeként is értékelhető, mivel bemutatták a technológia további felhasználási lehetőségeit.
Az előrejelzési piacok nemcsak az átláthatóságot, sebességet és globális hozzáférhetőséget demonstrálták, amit a blokklánc biztosít, hanem a végkimenetelek meghatározásához decentralizált “vita-rendezési” és automatikus kifizetési lehetőségeket is kínáltak az eredmények alapján, ami megkülönbözteti őket a nem blokklánc-alapú változatoktól.
Bár sokan úgy gondolják, hogy az ilyen dApp-ok relevanciája csökkenhet a választások után, már most látható, hogy hasznosságuk kiterjed más területekre is, például a sportra is. A pénzügyek területén szintén bizonyították, hogy pontosabb hangulatindikátorok lehetnek, mint a hagyományos felmérések az olyan gazdasági adatközléseknél, mint az infláció és a foglalkoztatottsági adatok, ami fenntarthatja használatukat és relevanciájukat a választások után is.
Kripto játékok 2025
A játékok régóta próbálnak betörni a kriptovilágba, de egy hűséges felhasználói bázis kiépítése – amely a hagyományos játékok sikerének egyik alapja – eddig kihívást jelentett. Ez főként azért van, mert sok kriptojátékos inkább a profitszerzés, mintsem a szórakozás miatt játszik. Ráadásul a böngészőalapú terjesztés (ami a kripto tárcák használatának követelménye) erősen korlátozza a célközönséget.
A kripto-integrált játékok azonban folyamatosan fejlődnek és kezdenek eltávolódni a korai hozzáállástól, mely szerint minden játékelemet és tárgyat a blokkláncon kell tárolni. Az ezt felváltó, szelektív elhelyezés felé fordultak, hogy új lehetőségeket tegyenek lehetővé anélkül, hogy azok a játékmenet rovására mennének.
Az Off the Grid, egy lövöldözős és battle royale játék, példája ennek a trendnek. A játék indulásakor a blokklánc-alapú komponens, ami az Avalanche hálózaton fut, elérhetetlen maradt, a játék mégis az Epic Games legnépszerűbb ingyenesen játszható játéka lett.
A mobilplatform szintén fontos terjesztési csatorna a kripto-integrált játékok számára, legyen szó natív alkalmazásokról vagy beágyazott applikációkról (például Telegram minijátékokról). Sok mobiljáték szintén szelektíven integrál blokklánc-összetevőket, miközben a tevékenységek nagy része valójában központosított szervereken zajlik. Ezeket a játékokat általában külső pénztárca létrehozása nélkül is lehet játszani, ami csökkenti az indulási nehézségeket, és elérhetővé teszi azokat a kriptókat nem ismerő játékosok számára is.
A kriptós és hagyományos játékok közötti határvonal jövőre még inkább elmosódhat. Az újonnan érkező „kriptojátékok” valószínűleg inkább kripto-integráltak lesznek, mintsem kriptóra fókuszáltak, nagyobb hangsúlyt fektetve a játékmenetre és kisebbet a „play-to-earn” mechanikára. Bár ez elősegítheti a kripto, mint technológia szélesebb körű elfogadását, kevésbé egyértelmű, hogy ez hogyan váltana ki közvetlen keresletet a játékok tokenjei iránt. Az egyes játékokban használt valuták valószínűleg továbbra is egyedi tokenek lesznek és nem egy közös és ismert kriptopénzre fognak egységesen átváltani. A kriptóval nem foglalkozó játékosok viszont nem szívesen fogadják el, hogy külső befektetők és tőzsdei kereskedők befolyásolják a játékon belüli gazdaság alakulását, így a gaming tokenek jövője továbbra is kérdőjelesnek tekinthető.
Mesterséges Intelligencia és kripto 2025
A mesterséges intelligencia (AI) továbbra is fókuszban maradhat mind a hagyományos, mind a kriptópiacokon. Ugyanakkor az AI kriptóra gyakorolt hatása sokrétű, és folyamatosan változó narratívákkal jár. Az első szakaszban a blokklánc-technológiát az AI által generált tartalmak és adatok hitelességének nyomon követésére javasolták. Később a decentralizált AI-modell tréning- és számítási hálózatok, valamint kriptó-alapú adatgyűjtés és -generálás kerültek a középpontba. Legutóbb pedig az autonóm AI-ügynökök kaptak figyelmet, amelyek képesek a kriptotárcák automatizált kezelésére és a közösségi médián való kommunikációra.
Az AI teljes hatása a kriptóra még nem tisztázott, amit a gyorsan változó narratívák is bizonyítanak. Ez az bizonytalanság azonban nem csökkenti annak a lehetőségét, hogy az AI alapvető átalakulásokat hozzon a kriptóba. Az AI-alkalmazások egyre inkább hozzáférhetővé válnak a technikai háttérrel nem rendelkező felhasználók számára is, ami tovább gyorsíthatja a kreatív felhasználási esetek terjedését.
A legnagyobb kérdés az, hogy ezek az átalakulások miként jelennek meg tartós értéknövekedés formájában az ezekhez köthető tokenek esetében. Sok AI-alkalmazás hagyományos technológiai rendszereken fut, és a közvetlen értéknövekedés inkább az AI mém-tokenek felé irányul, nem pedig az AI alapinfrastruktúrához kapcsolódó tokenek felé. Ez az árak közötti eltérés azt jelzi, hogy még nincs egyértelmű konszenzus arról, hogyan tudják a befektetők kihasználni az AI növekedését a kriptóban.
Decentralizált ügyfélazonosítás 2025
Végül, de nem utolsó sorban a Coinbase úgy véli, hogy az ügyfélazonosítási eljárások hamarosan a decentralizált platformokon is mindennapos követelményekké válnak a nemzetközi adótörvények, a pénzmosás- és terroristaellenes szabályozások miatt, így a ma még bárki által elérhető szolgáltatások, például a staking és hitelplatformok használata is szigorúbb szabályozás alá fog esni.
A Coinbase teljes, 87 oldalas előrejelzése a 2025-ös évről itt érhető el.