A hashráta piacok 2024-ben látványos bővülésen mentek keresztül. A Luxor hashráta határidős piacán az OTC forgalom több mint 500%-kal emelkedett, miközben a Bitnomial lett az első szabályozott tőzsde, amely bevezette a bitcoinbányászati derivatívákat, elindítva a hashráta határidős ügyleteket. A növekvő kereskedési volumenekkel párhuzamosan a bányászok egyre kifinomultabb stratégiákat alkalmaznak a hashráta piacon.
Ebben a bejegyzésben bemutatjuk azokat a stratégiákat, amelyeket a bitcoinbányászok három kulcsfontosságú cél elérésére használnak:
- a bevételi kockázatok kezelése,
- a működési költségek finanszírozása
- és a bányászati jutalmak maximalizálása.
Bevételi kockázatok kezelése
A bitcoinbányászok számos kiszámíthatatlan tényezővel szembesülnek. A hashár, amely meghatározza a bányászok bevételét, több változó hatására is ingadozhat: a bitcoin árfolyamának mozgása, a hálózat nehézségi szintjének változása (vagyis a hálózati hashráta) és a begyűjtött tranzakciós díjak mennyisége egyaránt befolyásolják.
A bevételingadozások elleni védekezés érdekében a bányászok előre is értékesíthetik hashrátájukat a határidős piacon, ahelyett hogy azt a spot hashrátapiacon vagy egy hagyományos bányászpoolban tennék meg. Egy ilyen előrehozott értékesítéssel a bányász fix hashprice-t és garantált bevételt biztosíthat magának a szerződés teljes időtartamára, így csökkentheti a bevételi bizonytalanságot.
A bányászok kétféle módon érhetnek el bevételi stabilitást:
- Például a Luxor OTC piacán eladhatnak nem teljesítendő hashráta határidős szerződést (NDF), amely USD-ben vagy BTC-ben denominált lehet.
- A Binomial Exchange-en USD-ben denominált hashráta határidős ügyleteket adhatnak el.
Melyik stratégia mit kínál?
- A USD-alapú szerződés garantált bevételt biztosít fiat pénzben, így függetleníti a bányászt a BTC árfolyamának, a hálózati nehézségnek és a tranzakciós díjaknak az ingadozásaitól.
- A BTC-alapú szerződés rögzíti a megtermelt bitcoin mennyiségét, csökkentve a hálózati nehézség és a tranzakciós díjak változásának hatását. Ugyanakkor a bányász továbbra is profitálhat a bitcoin árfolyamának emelkedéséből.
Ezek a stratégiák lehetővé teszik, hogy a bányászok a saját kockázattűrő képességük és üzleti céljaik alapján válasszanak optimális fedezeti megoldást.
Olvasd el ezt is:
Működési költségek finanszírozása
A bitcoinbányászat méretnövelése jelentős tőkét igényel, ezért a bányászok egyre gyakrabban alkalmaznak hashrátával fedezett finanszírozási megoldásokat a terjeszkedéshez. Ahelyett, hogy meglévő bitcoin készletükből adnának el, vagy hagyományos hitelt vagy részvényfinanszírozást vonnának be, egyre többen használják a jövőbeni hashráta fedezetként való értékesítést a finanszírozás biztosítására.
Amikor egy bányász előre értékesíti hashrátáját finanszírozás céljából, két fő törlesztési struktúra közül választhat:
- Fix hashráta alapú törlesztés – A bányász előzetes finanszírozásért cserébe vállalja, hogy meghatározott időszakon keresztül a jövőbeni hashrátájának egy részét átengedi a hitelezőnek. Ez a modell a törlesztést a bányászati teljesítményhez igazítja, csökkentve a pénzügyi terhet, ha a hashár vissza is esik. A Luxor OTC piacán ezt egy teljesítendő határidős szerződés (DF) eladásával lehet elérni.
- Fix bitcoin alapú törlesztés – A bányász előzetes finanszírozásért cserébe előre meghatározott BTC mennyiséget törleszt idővel. Ez a megoldás nagyobb kockázatot hordoz a hashár ingadozása miatt, de cserébe kiszámíthatóbb adósság-visszafizetési kötelezettséget biztosít. A fix BTC-alapú törlesztés egy teljesítendő határidős szerződés (DF) eladásával, valamint egy nem teljesítendő határidős szerződés (NDF) vásárlásával érhető el.
Miért jelent ez áttörést a bányászatban?
Mindkét modell lehetővé teszi a bányászok számára, hogy tőkeigényes beruházások nélkül növekedjenek. Mivel a bitcoinbányászat erősen tőkeigényes iparág, a hashrátával fedezett finanszírozás forradalmasítja a gépparkok bővítését is. A bányászok így ASIC gépek vásárlására és hashár-védelemre is felhasználhatják meglévő hashráta kapacitásukat.
Bányászati jutalmak maximalizálása
A bitcoinbányászatot számos akadály nehezítheti, például ASIC szállítási késedelmek, elektromos problémák, magas energiaköltségek és infrastruktúra szűk keresztmetszetek. Ezek mind hátráltathatják a hashráta termelést és csökkenthetik a bitcoinból származó jutalmakat. A hashráta határidős szerződések vásárlásával a bányászok gyorsan növelhetik kezelt hashrátájukat, így biztosíthatják jövőbeli bányászati bevételeiket.
Hogyan működik?
- Például a Luxor OTC piacán elérhető teljesítendő határidős szerződések (DFs) lehetővé teszik, hogy a bányászok egy előre meghatározott időszakra, rögzített áron (USD-ben vagy BTC-ben fizetve) fix hashrátához jussanak.
- A vásárolt hashráta és az abból származó bányászati jutalmak közvetlenül a Luxor Pool fiókba kerülnek, akár napi kifizetéssel.
DFs vs. NDFs: melyik éri meg jobban?
- A nem teljesítendő határidős szerződések (NDFs) és a Bitnomial hashráta határidős termékei kevesebb kezdeti tőkét igényelnek, így rugalmasabbak margin alapú kereskedésre – viszont általában magasabb hashár mellett érhetők el.
- A DF szerződések jellemzően kedvezményesen forognak, mivel teljes előzetes fizetést igényelnek, de cserébe a lehető legolcsóbb hashárat biztosítják.
Hozammaximalizálás kockázatvédelemmel
A bányászok fix hozamot is szerezhetnek bitcoinjuk után egy NDF vétel és egy határidős NDF eladás párosításával. Ez a stratégia rögzíti a két szerződés közötti különbözetet, így védelmet biztosít az árfolyamesésekkel szemben, bár korlátozza a potenciális nyereséget.
Ezek a fejlett stratégiák lehetővé teszik a bányászok számára, hogy dinamikusan optimalizálják bevételeiket, miközben csökkentik a működési kockázatokat és biztosítják a jövőbeli bányászati jutalmakat.
Összegzés
Ahogy a hashráta piacok intézményi elfogadottsága 2025-ben tovább növekszik, a bányászoknak fel kell ismerniük, hogy a határidős piac figyelemmel kísérése és aktív használata nem csupán előny, hanem alapvető szükséglet.
A bányászok gyors növekedés érdekében vásárolhatnak hashrátát, vagy előre értékesíthetik azt finanszírozás és gépparkbővítés céljából. Jelenleg a Luxor az egyetlen olyan bitcoinbányászpool, amely akár 12 hónapos határidős kereskedést is kínál, a bányászok a leglikvidebb hashráta piacon kereskedhetnek, miközben a fedezeti követelmények előnyeit élvezhetik.
Tetszik vagy sem, aki versenyelőnyt akar szerezni a bitcoinbányászatban, annak meg kell értenie és ki kell használnia a határidős hashráta piac lehetőségeit.
Érdekelnek a kriptopénzügyek? Legyél Te is megújult VIP tag a Discord csatornánkon! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube és TikTok csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
13 milliárd dollár hagyta el a bitcoinbányászrészvény szektort
/hashrate index, blockware solution, theminermag, new scientist/