Ahogy a bitcoin árfolyama 95 000 dollár körül konszolidálódik a Fed kamatdöntése előtt, a technikai jelzések továbbra is vegyes képet mutatnak az egyes idősíkokon. A heti grafikonon a momentumindikátorok semleges tartományban mozognak, ami a bikás lendület lassulására utal. Ezzel szemben a napi grafikon kedvezőbb képet fest. Az RSI és a Stochastic mutatók is a túlvett tartományhoz közelítenek, miközben az MACD továbbra is a szignálvonala fölött mozog. Ez arra utalhat, hogy az alapvető emelkedő hangulat továbbra is fennáll.
Egy megerősített napi zárás 96 000 dollár felett ismét lendületet adhat a folytatódó emelkedő trend forgatókönyvének. Ebben az esetben a legfontosabb ellenállási szintek 98 500 dollárnál, illetve a lélektanilag is jelentős 100 000 dolláros szintnél találhatóak. Ha a lefelé irányt nézzük az elsődleges támasz 91 000 dollár környékén húzódik, míg korrekció esetén a Bollinger-szalagok középső vonala dinamikus támaszként szolgálhat.
A makrogazdaság diktálja a piac ritmusát
Bár a bitcoin az elmúlt hét nagy részében 93 000 dollár fölött tudott maradni, a legutóbbi emelkedés lendülete 98 000 dollár közelében megtorpant. Az amerikai makroadatok visszafogták az emelkedés lendületét. Az áprilisi munkaerőpiaci jelentés, amely a várakozásokat felülmúlva 177 000 új munkahelyről számolt be, leforrázta a közeli kamatcsökkentésekkel kapcsolatos reményeket. Ez az adat felfelé hajtotta az államkötvényhozamokat, a BTC árfolyama, pedig rövid időre 95 000 dollár alá süllyedt.
Ha azonban kicsit távolabbról szemléljük a helyzetet, az üzenet egyértelmű: a bitcoin továbbra is szorosan összefonódik a makrogazdasági politikával. A kialakulófélben lévő trend szinte teljes egészében a Fed döntésétől függ. Két forgatókönyv látszik körvonalazódni:
Cikkünk VIP tagjaink számára tovább olvasható.
Ha a Fed tartósan magasan tartja a kamatokat, a Bitcoin közvetetten profitálhat belőle, mivel a globális befektetők egyre inkább a fedezeti eszközöket keresik a magas kamatkörnyezet, a recessziós kockázatok és a dollár okozta volatilitás ellen. Az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi feszültségek már most is egyfajta mini leválást idéztek elő, miközben a részvénypiac visszaesett, a BTC stabilan tartotta magát.
Olvasd el ezt is: A bitcoin az USA új stratégiai fegyvere
Ez megerősíti azt a nézetet, hogy a Bitcoin egy határokon átívelő fedezeti eszközzé kezd átalakulni Robert Mitchnick, a BlackRock digitális eszközökért felelős vezetője szerint. Ezt a pozitív hangulatot képviseli Arthur Hayes is, aki így fogalmazott: „Lassan eljön az idő, hogy mindent longra tegyünk”. Ezzel akart utalni arra, hogy szerinte hamarosan ismét bőséges likviditás áramlik a piacokra.
Ha viszont a Fed kamatcsökkentést jelez előre, az alacsonyabb kamatok várhatóan újra fellendítenék a likviditásáramlást a kockázatos eszközök felé. A BTC az ilyen kamatvágási ciklusok korai szakaszában jellemzően felülteljesít. A csökkenő finanszírozási költségek és a mérséklődő reálhozamok mellett a Bitcoin áttörheti a 99 000 dolláros ellenállási szintet, és folytathatja az emelkedő trendet. Ez a lendület már most is érzékelhető az ETF-piacon, ahol a spot Bitcoin ETF-ek zsinórban újabb hetet zártak pozitív nettó tőkebeáramlással. A múlt héten 1,81 milliárd dollárral bővültek az állományok a SoSoValue adatai szerint.
A mindenki számára nyertes forgatókönyv
Legyen szó akár digitális aranyról egy magas kamatkörnyezetben, akár nagy hozamú, likviditásvezérelt eszközről egy kamatvágási ciklusban, a Bitcoin vonzereje folyamatosan erősödik. A hosszú távú befektetők tovább halmozzák az eszközt, az ETF-beáramlások stabilak, és a Bitcoin makrogazdasági feszültségek közepette mutatott ereje csendben, de határozottan formálja át a róla alkotott képet.
Cikkajánló: Bitcoin-szuperhatalom épül
A következő FOMC-döntésre május 7-én, azaz ma kerül sor. Ezúttal nemcsak az alapkamat változtatása lesz döntő jelentőségű, hanem Jerome Powell hangneme is. Ez határozhatja meg, hogy a bitcoin árfolyama tovább oldalazik, vagy elindítja következő nagyobb mozgását. Bitcoin és makrogazdaság, ismét ez az összefüggés.
Amikor a makrogazdaság mozdul, jön a volatilitás
A héten ismét fontos adatok érkeznek, amelyek, komoly hatással lehetnek a piacokra. A kriptopiac is figyel a Fedre. Most minden egyes makroadat megmozgathatja a grafikonokat:
- FOMC és Powell beszéde (szerda): kamatváltozás nem várható, de a jegybankelnök hangneme mindent eldönthet. Ha héjaként nyilatkozik, az erősítheti a dollárt, ami negatív a Bitcoin számára. Ha galamblelkűen szólal meg, az kockázatvállalási hullámot indíthat, és felhajthatja a BTC árát.
- Fogyasztói hitelállomány (szerda): egy nagyobb növekedés visszafoghatja a kriptokeresletet, míg a gyengébb adat biztonságos menekülőeszközök, például a Bitcoin felé terelheti a tőkét.
- Kereskedelmi mérleg (csütörtök): egy szélesedő hiány gyengítheti a dollárt, ami emelheti a BTC árfolyamát.
- Munkanélküliségi kérelmek (csütörtök): ha nő a friss kérelmek száma, az recessziós aggodalmakat kelthet, ami fokozhatja az érdeklődést a Bitcoin iránt.
Bitcoin vásárlási hadművelet(ek)
A hagyományos pénzügyi szereplők csendben sarokba szorítják egymást a jelenleg elérhető bitcoin készletekért. Idén május 1-jéig bezárólag a nyilvánosan jegyzett vállalatok, ETF-ek és magáncégek összesen 192 925 BTC-t halmoztak fel. Ez eddig 17%-kal több, mint amennyit 2025-ben várhatóan összesen kibányásznak. A nyilvános cégek járnak az élen 107 155 BTC-vel, őket követik az ETF-ek és a privát vállalatok, amelyek szinte teljesen felszívták az új kínálatot, sőt, a meglévő tartalékokat is megcsapolták.
Kapcsolódó cikkünk: Történelmi csúcs: a vállalatok egyre több bitcoint vásárolnak
Ez a trend visszaköszön 2024-ből, amikor az intézményi szereplők négyszer annyi BTC-t vásároltak, mint amennyi abban az évben kibányászásra került. Gyakorlatilag egy tartós, átalakulás jeleit láthatjuk a piacon. Egyre több érme kerül hosszú távon, különböző stratégiák révén vállalati mérlegekbe rögzítve. Eközben az intézményi portfóliók kriptokitettsége is a 2,5%-ot súrolja, ami éves csúcsot jelent szintén, aminek a 63%-át a Bitcoin teszi ki.
Hópium a végére: 300 000 dollár júniusra? Valaki nagyon optimista
A lenti opciós diagram alapján úgy tűnik, valaki egy egészen merészet álmodott. A 300 000 dolláros vételi opció a második legnagyobb nyitott érdeklődést mutatja. Talán túlzásnak tűnik, de tökéletesen tükrözi a piaci hangulatot. Egy negatívabb időszak után kezd oldódni a piaci hangulat, és lassan visszatér az optimizmus.
A Glassnode onchain adatelemzése azonban jóval realisztikusabb képet fest. A hosszú távú tulajdonosok nem mozdulnak, még azok sem, akik 95 000 dollár felett vásároltak. A profitrealizálás jellemzően a 100 000 dolláros szint közelében indul be, vagyis a következő felfelé irányuló mozgásnak előbb komoly ellenállási szintet kellene áttörnie. Az onchain viselkedést nevezhetjük óvatos meggyőződésnek is. Az opciós piacot ha nézzük, viszont egyre inkább elszabadulhat a kriptos eufória?
Érdekelnek a kriptopénzügyek? Legyél Te is megújult VIP tag a Discord csatornánkon! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube és TikTok csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/glassnode, cryptoslate, sosovalue, theblock, coindesk/