Soha nem látott likvidációs sokk rázta meg a nemesfémek piacát múlt héten pénteken. Kevin Warsh neve hallatán elszabadult a pokol a piacokon. Miközben a papíralapú árak zuhantak, Kína már 40%-os felárat fizet a fizikai ezüstért. Miért szakadt el a fizikai valóság a papírpiaci áraktól az év legnagyobb krachjában?
A befektetők többsége azt hitte, a nemesfémek szárnyalása örökké tart. Pénteken azonban elszabadult a pokol: az arany 16%-ot, az ezüst pedig felfoghatatlan, közel 40%-ot zuhant egyetlen nap alatt. De vajon tényleg elértéktelenedett a vagyonunk, vagy csak a „papíralapú kaszinó” omlott össze a lábunk alatt? Megnéztük, mi történt a színfalak mögött.
A Warsh-sokk: amikor a Fed-elnök jelöltje borítja az asztalt
Az eladási hullám gyújtópontja ismét Washington volt, azaz Donald Trump bejelentése, miszerint Kevin Warsh-t jelöli a Federal Reserve következő elnökének. A hír sokként érte a piacokat. Warsh híres a monetáris szigorról, és korábban „fordított Robin Hood” politikának nevezte a jegybanki pénznyomtatást, amely csak a gazdagokat gazdagítja. A piacok azonnal megértették az üzenetet: a végtelen likviditás korszakának vége. A dollár index (DXY) kilőtt, az algoritmusok pedig gombnyomásra kezdték el szórni a dollárban árazott nemesfémeket.
Az arany, az ezüst és a világpiacok krachjáról és Kevin Warsh Fed elnök jelöléséről a Kripto Akadémia Discord csatornájának #piaci-elemzések szobájában tettünk közzé egy hosszabb elemzést, amit előfizetés és VIP tagság nélkül érhetsz el. Csatlakozz Magyarország legnagyobb kriptos közösségéhez, ahol valóban tagságra és információkra lelsz!
Papír vs. valóság: A 350 az 1-hez arány csapdája
A zuhanás mértéke mögött a nyugati határidős piacok (COMEX) torz szerkezete áll. Becslések szerint minden egyes uncia fizikai ezüstre 350 uncia papíralapú követelés jut. Amikor a Warsh-hírre beindult a kényszerlikvidálás (margin call), a brókereknek nem volt választásuk: eladták a szerződéseket, hogy fedezzék a veszteségeket. Ez egy öngerjesztő spirált hozott létre, ahol a „papír-ezüst” ára szabadesésbe kezdett, függetlenül attól, hogy van-e elég fém a raktárakban.
Ebben az idegtépő geopolitikai sakkjátszámban fő a higgadtság, a fókuszáltság és a tőkénk megőrzése. A Kripto Akadémia és a Bybit EU újabb közös befizetési promóciójával, pedig egy kisebb, kiutalható összeggel gyarapíthatod stabilcoin készleteidet. Ennek a részleteit innen éred el.
Sanghaj lázadása: 40%-os prémium a fizikai fémért
Miközben New Yorkban 92 dollárig esett az ezüst árfolyama, a világ másik felén egészen más kép tárult elénk. Sanghajban (SMM) a fizikai ezüst ára 130 dollár környékén ragadt. Ez a brutális, 40%-os prémium azt jelzi, hogy Keleten fittyet hánynak a nyugati papírpiaci pánikra. A kínai iparnak – a napelemgyártástól az elektromos autókig – fizikai fémre van szüksége, és hajlandóak megfizetni a valós árat. Ez a kettészakadás (bifurkáció) azt bizonyítja, hogy a COMEX árai kezdenek elszakadni a fizikai valóságtól.
Mekkora volt a vérfürdő dollárban kifejezve?
A számok ijesztőek. Az arany piaci kapitalizációja egyetlen nap alatt több mint 3,2 billió (trillion) dollárral csökkent. Ez a likvidációs esemény mértékében felülmúlja a 2008-as válság és a 2013-as „Taper Tantrum” idején látott eladásokat is. Az ezüstpiacon a kényszerlikvidálások milliárdos lyukakat ütöttek a spekulatív alapok portfólióján, ami a modern pénzügyi történelem egyik legnagyobb „long squeeze” eseménye lett.
A kamatdöntések árnyékában: az elmúlt egy év ülései nem kedveztek a bitcoin árfolyamának – Kripto Akadémia
Vége a bikapiacnak?
Bár a technikai kép most romokban hever, a fundamentumok – a fizikai hiány és a geopolitikai feszültségek – nem változtak. A piacnak hetekre, vagy akár hónapokra lesz szüksége a stabilitáshoz. Addig is a befektetőknek a sanghaji árakat érdemes figyelniük: ott dől el, hogy mennyi a fém valódi értéke, amikor a papírvihar elül.
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/investing.com, kitco, tradingkey.com, mining.com/