A kriptopiacon hatalmas a bizonytalanság, ám a háttérben egyre közelebb kerül a történelmi titkos vételi zóna. A láncon belüli adatok szerint a Bitcoin elérheti azt a kritikus szintet, ahonnan korábban mindig raliba kezdett.
Az elmúlt hetek brutális esése után, a teljes pánik szélére sodródott a Bitcoin és a kriptovaluta-piac. Miközben a kisbefektetők tömegesen adják el pozícióikat, a láncon belüli (on-chain) adatok szerint vészesen közeledik az a történelmi fordulópont, amelynél megnyílhat a várva várt titkos vételi zóna.
Makrogazdasági ellenszélben a kriptopiac
Hosszú ideje bíztunk a Bitcoin gyors és határozott fellendülésében, ám a makrogazdasági környezet végül teljesen más forgatókönyvet írt elő. A legfrissebb adatok szerint a májusi nonfarm payrolls (mezőgazdaságon kívüli foglalkoztatottak száma) elképesztő, 172 ezer fős növekedést mutatott, ami több mint a duplája a piaci várakozásoknak, miközben a munkanélküliségi ráta stabilan 4,3%-on áll. Ez a rendkívül rugalmas és erős munkaerőpiac egyszerűen semmilyen okot nem ad az amerikai jegybank (Fed) számára a monetáris enyhítés megkezdésére.
Elmaradt a Bitcoin rali – Kripto Akadémia
A kamatvágási remények ennek következtében villámgyorsan elszálltak, sőt a piacok immár komoly valószínűséggel áraznak egy újabb kamatemelést még az év vége előtt. Ha mindehhez hozzávesszük a folyamatosan izzó amerikai-iráni feszültség hatásait, amely magasan tartja az energiaárakat és táplálja az inflációt, tisztán látható, hogy a tartós és fenntartható rali feltételei az elmúlt időszakban egyszerűen hiányoztak.
A mindent eldöntő láncon belüli mutató
A makrogazdasági zaj mögött meghúzódva azonban egy kulcsfontosságú on-chain (láncon belüli) szignál csendben egy olyan küszöbértékhez közelít, amely eddig minden egyes korábbi Bitcoin-ciklusban abszolút fordulópontot jelzett. Ez a mutató kevésbé működik klasszikus árcélként, sokkal inkább úgy tekinthetünk rá, mint a piac kikerülhetetlen tömegvonzási törvényére.
Ez nem más, mint a megvalósult ár (realized price), vagyis a forgalomban lévő összes bitcoin átlagos bekerülési értéke. Ezt az értéket az alapján számítják, hogy az egyes érmék mikor mozdultak meg utoljára a blokkláncon. Jelenleg ez a kritikus szint 53 900 dollár környékén húzódik. A Bitcoin eddigi története során minden nagyobb medvepiacon benézett ezen érték alá, de kivétel nélkül minden alkalommal látványos és erőteljes korrekció követte.
Mivel a piac az elmúlt hónapban több mint 22%-os esést szenvedett el, a megvalósult ár ismét közvetlen látótávolságba került. Jelenleg bő 10%-al van a jelenlegi árfolyam alatt, a titkos vételi zóna kapui tehát szélesre tárulhatnak.
Kapitulációs jelek és az intézményi pánik
Az elmúlt hetekben jelentős eladói nyomás nehezedett a teljes kriptopiacra. A Bitcoin árfolyama a közelmúltban rövid időre 60 000 dollár alá is benézett. A spot Bitcoin ETF-ekből három egymást követő héten keresztül összesen 4,2 milliárd dolláros tőkekiáramlást regisztráltak, ami hűvösre tette az hangulatot.
A felszín alatt viszont az adatok kísértetiesen kezdenek hasonlítani a korábbi ciklusok aljpontjaira. Az árfolyam tesztelte a 200 hetes mozgóátlagot is, amely jelenleg 61 300 dolláros szinten áll. Ez a hosszú távú támasz szintén minden korábbi piaci ciklusban betonbiztosnak bizonyult. A láncon belüli kapitulációs mérőszámok olyan mélységekbe zuhantak, amilyeneket utoljára a 2022-es nagy összeomlás idején láthattunk, a rövid távú birtokosok pedig súlyos nem realizált veszteségeket szenvednek el.
A CryptoQuant alapítója, Ki Young Ju kiemelte, hogy a medvepiacok historikusan szinte mindig a megvalósult ár közelében értek véget, míg a Standard Chartered bankóriás elemzői nyilatkozatukban egyértelműen megerősítették, hogy a jelenlegi ársáv de facto egy egyedülálló titkos vételi zóna.
Elfogytak az eladók a fordulat előtt?
Az, hogy a Bitcoin képes volt visszakapaszkodni 63 000 dollár fölé, az elemzők szerint az első komoly előjele lehet annak, hogy az eladók kezdenek kifogyni a meggyőződésből és a munícióból. Ez természetesen még nem teszi teljesen biztossá az azonnali felpattanást, és az időzítést sem lehet patikamérlegen kiszámítani.
Ugyanakkor, amikor ennyi kulcsfontosságú on-chain jelzés esik egybe történelmileg meghatározó szinteken, a ciklus aljpontjának kialakulásához szükséges összetevők vitathatatlanul felhalmozódtak. Ráadásul a bálnák csendben felvásárolták a legutóbbi 60 000 dolláros Bitcoin-visszaesést.
A 60 000–61 000 dolláros mélyponton a tőzsdei bálna-arány (Exchange Whale Ratio) 61,6%-ra ugrott. Ez bizonyítja, hogy a bálnák teljesen uralták a vevői oldalt, és maradéktalanul felszívták a piaci pánikot.
Ahol a bitcoin feneke leér
A jelenlegi piaci helyzetben a megvalósult ár (realized price) az a mérőszám, amelyet minden kereskedőnek meg kellene jegyeznie. Ez a hálózaton lévő összes tulajdonos átlagos bekerülési költsége, amely jelenleg 54 000 dollár. Mivel a spot árfolyam 63 000 dollár körül mozog, az átlagos Bitcoin-vásárlás globálisan még mindig nettó nyereségen ül.
A jelenlegi ciklusban az a leginkább beszédes, hogy a Bitcoin még egyszer sem esett tartósan ezen szint alá. Ez ugyan nem jelent garanciát a jövőre nézve, de a történelmi tapasztalatok azt mutatják, hogy pontosan ez az a fundamentális padló, amelyre a sikeres, hosszú távú ciklusok és a gigantikus bikapiacok épülnek. Aki most figyelmes és résen van, az még időben léphet a piac elkerülhetetlen fordulata előtt.
Figyelem! A cikkben található tartalmat ne tekintsd befektetési tanácsadásnak. Mielőtt befektetnél alaposan járd körbe a témát, és csak annyit kockáztass, amennyinek az elvesztése nem okoz anyagi, illetve lelki terhet. A cikk létrejöttét egyetlen egy hazai pénzintézet sem támogatta, pusztán a példa kedvéért lettek megemlítve.
A cikk nyilvánosan elérhető információkon alapul. Az itt közölt tartalom kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A befektetési döntések meghozatala előtt arra biztatjuk olvasóinkat, hogy végezzenek saját kutatást. A múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeni eredményekre.
Értesülj elsőként a Bitcoin következő kulcsmozgásáról! Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/checkonchain, standard chartered, cryptoquant, coinmonks, theblock/