A Bitcoin árfolyama döntő technikai szintekhez érkezett, ahol bármelyik pillanatban, bármelyik irányba bekövetkezhet a piaci fordulat.
A kriptopiac pattanásig feszült pillanathoz érkezett. Sokan feszült figyelemmel kísérik, mikor következhet be a mindent átíró fordulat. A Bitcoin árfolyam a múlt hét elején sikeresen elérte a 67 000 dolláros lokális csúcsot, ám ezt követően a 63 000 dollár körüli tartományban konszolidálódott. A BTC jelenleg két sorsdöntő technikai indikátor közé szorult be, miközben a makrogazdasági környezet és az AI-szektor megingása teljesen új megvilágításba helyezi a piac jövőjét. Vajon a medvepiac utolsó szakaszát látjuk, vagy akár egy kitörés előszobájában állunk?
A mozgóátlagok satujában lebeg a Bitcoin árfolyama
A technikai elemzés szerelmesei számára a jelenlegi ármozgás rendkívül izgalmas forgatókönyvet vetít előre. A Bitcoin árfolyama jelenleg szorosan beékelődött két kulcsfontosságú mozgóátlag közé. A 200 napos mozgóátlag (72 446 dollár) képezi a felső ellenállást, míg a 200 hetes mozgóátlag (63 356 dollár) biztosítja az alsó támaszt.
A történelmi tapasztalatok azt mutatják, hogy amikor a Bitcoin tartósan a 200 napos mozgóátlag fölé emelkedik, az megbízhatóan jelzi a medvepiac mélypontjának körülbelüli elérését. Várakozások szerint a Bitcoin és e kritikus szint közötti sorsdöntő találkozóra a harmadik negyedév későbbi szakaszában kerülhet sor.
Rövid távon azonban indokolt az óvatos meglátás és optimizmus. Noha a hosszabb távú on-chain mutatók rendkívüli értékeltségi zónát és egyértelmű aljépítést jelentenek, az elmúlt 30 napban tapasztalt Bitcoin ETF nettó tőkekiáramlás érdemi ellenszelet hozhat a következő hetekben is.
Kulcsfontosságú on-chain ellenállás tesztelése előtt állunk
Az on-chain adatok mélyebb vizsgálata során kiemelt figyelmet kap a rövid távú befektetők bekerülési ára (STH Realized Price), amely jelenleg körülbelül 69 000 dollárnál húzódik. Ezen ellenállási szint tesztelésére a következő 2–3 hétben kerülhet sor.
Amennyiben a Bitcoin sikeresen átviszi ezt a szintet és fenntartható áttörést ér el e fölött a kulcsfontosságú költségbázis-mutató fölött, az megkérdőjelezhetetlen visszajelzést ad arról, hogy az árfolyam gyengülés nehezén már túl vagyunk. Ezzel szemben, ha a próbálkozás elbukik – ahogyan azt júniusban is láthattuk –, az legalább újabb 6–8 hetes oldalazáshoz vagy lejtmenethez vezethet.
Az AI-szektor gyengülése és a kockázati tőke átrendeződése
A globális pénzpiacokon a mesterséges intelligencia körüli őrület csillapodni látszik a második negyedév kiemelkedő teljesítménye után. A félvezető-index (SOX) júniusi csúcsához képest mintegy 16%-os csökkenést mutat, júliusban alacsonyabb csúcspontok sorozatát formálta. Ezzel párhuzamosan a technológiai túlsúlyú Nasdaq 100 (NDQ) index is körülbelül 7%-os korrekción ment keresztül június eleje óta.
Az AI-iparág élvonalában álló Samsung a rekordnagyságú, 325 milliárd dolláros (59%-os éves növekedést mutató) negyedéves működési profitja ellenére is elmaradt az elemzői árbevétel-várakozásoktól. A chiprészvények teljesítménye az év első felében az egész kockázatos eszközkomplexumot magasba húzta. A mostani megtorpanásuk lehúzza a likviditást és a piaci hangulatot. Felvetődhet a kérdés, hogy e kockázati tőke egy része visszaáramlik majd a Bitcoinba, ahogy a befektetői várakozások eltolódnak, és az AI-befektetők elkönyvelik a nyereséget?
Makrogazdasági nyomás és a Fed félreárazott kamatpolitikája
Az olajár visszatérése a 90 dolláros hordónkénti szintre erőteljesen növelte a szigorító jegybanki politikával kapcsolatos piaci várakozásokat. A CME határidős árazásai alapján a piac jelenleg csaknem 93%-os valószínűséget tulajdonít annak, hogy a US Federal Reserve legalább 50 bázispontos kamatemelést hajt végre az év vége előtt.
Ezek a várakozások félre is lehetnek árazva, nincsenek összhangban a Kevin Warsh által felvázolt új keretrendszerrel és munkacsoportokkal. Az energiaárak emelkedését az USA közel-keleti konfliktusa okozza. Optimista megközelítésben egy véges, egyszeri esemény, nem pedig egy tartós inflációs katalizátor. Mivel a maginfláció (Core CPI) fokozatosan csökkenő trendet mutat, a holisztikus adatelemzésre törekvő Fed aligha fog egyetlen mutató alapján dönteni.
A Bitcoin szempontjából ez kifejezetten aszimmetrikus kockázat-nyereség arányt teremt. Mivel az árfolyam jelenleg egy agresszív kamatemelést áraz, már a kamatok szinten tartása is pozitív fordulatot hozhat a Bitcoin árfolyamban. Ezt tetézi a fiskális nyomás: a 10 éves amerikai államkötvény hozama közel 50 bázispontot emelkedett, a 30 éves hozam pedig 5,14%-ra ugrott, ami 2007 óta a legmagasabb érték.
A piaci helyzet összegzése
A Bitcoin piaca rendkívül összetett, mégis ígéretes fázisban van. Noha a rövid távú ETF-kiáramlások és a makrogazdasági bizonytalanságok még okozhatnak ingadozásokat, az on-chain mutatók és az árazási aszimmetria mind egy irányba mutatnak. Amint az AI-szektorból kiáramló tőke megtalálja az utat a kriptoeszközök, a bitcoin felé, és a kamatvárakozások normalizálódnak, elkerülhetetlenné válik a piaci fordulat, amely meghozhatja az újabb lendületes emelkedési hullámot.
Értesülj elsőként a Bitcoin következő kulcsmozgásáról! Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
Az okos Bitcoin stratégia, amely tönkreveri a vak felhalmozást
/blockware intelligence, sosovalue/