Október elején a Milk Road egy elemzésben mutatta be, hogyan követi a Bitcoin árfolyama a globális likviditás változásait. Az adatok alapján a globális likviditás általában 12 héttel megelőzi a Bitcoin árfolyamának alakulását. Mivel a globális likviditás (szabad pénzmennyiség a piacon) akkor nőtt, ennek megfelelően erős negyedik negyedévet várhattunk, amit meg is kaptunk.
Hat hét telt el az elemzés óta, és a Bitcoin szinte tökéletesen követte a 12 hetes globális likviditási előnyt. Most frissített adatok alapján megvizsgáljuk, mit tartogathatnak a következő hetek a jelenlegi likviditási feltételek alapján.
Makrogazdasági és likviditási tényezők hatása a kriptopiacokra
Az előző elemzés részletesen bemutatta, hogy a globális likviditás növekedése és a makrogazdasági tényezők milyen hatással vannak a kriptopiacokra, különös tekintettel a Bitcoin és más digitális eszközök árazására. Az elemzés központi része, hogy a likviditás emelkedése – különösen az Egyesült Államok és Kína gazdaságpolitikájában bekövetkezett változások – elősegítette a kriptovaluták árfolyamának további növekedését.
Az elemzés kiemelte, hogy az elnökválasztási években a Bitcoin hagyományosan erős negyedik negyedévet produkál. A 2024-es év különösen kedvező feltételeket kínálhat, hiszen a likviditási környezet erősödik, és a globális gazdasági politikák is támogatóak. A Bitcoin történelmi teljesítménye alapján 80%-os átlagos negyedéves növekedés várható az ilyen időszakokban.
A likviditási ciklus vége közeledik?
Az elmúlt időszakban azonban visszaesés figyelhető meg a globális likviditásban, ami azt sugallja, hogy a Bitcoin árfolyama jelentős korrekció előtt állhat. Ez aggodalomra adhat okot, különösen akkor, ha ez a visszaesés a likviditási ciklus végére utal.
Cikkünk VIP tagjaink számára tovább olvasható.
Fontos azonban kiemelni, hogy a Bitcoin árfolyamának és a globális likviditásnak az összefüggése nem megingathatatlan törvényszerűség; a két tényező bármikor eltérhet egymástól. Jelenleg azonban az infláció növekedése és az erős amerikai dollár miatt sokan úgy vélik, hogy már nincs lehetőség további kamatcsökkentésekre vagy pénznyomtatásra, ami viszont újabb gazdasági lassulást vetít előre.
Pozitív hírek a szabályozás és az innováció terén
Ezzel szemben azonban számos pozitív fejlemény támogatja a kriptopiacot. Január 20-án hivatalba lép Donald Trump, aki tervei szerint legalizálni kívánja a kriptovalutákat az Egyesült Államokban. Sőt egy Nemzeti Stratégiai Bitcoin Tartalékot is létrehozna, ami precedensként szolgálhat más államok számára is.
Emellett új kriptovaluta ETF-ek elfogadása is várható, a stablecoinok elfogadottsága pedig soha nem látott magasságokban van.
Ezek a tényezők felerősíthetik a kriptovaluták árfolyamának növekedését, akár függetlenül a likviditás csökkenésétől is.
A makrogazdasági környezet és a kriptopiac összefüggése
A makrogazdaság mindenesetre nagyban hat a kritpopiacra. A globális pénzügyi feltételek enyhülése esetén több tőke áramlik a kriptopiacra, míg a szigorodó gazdasági környezet a tőkekivonás irányába hat. Ezért hiába javulnak a szabályozási feltételek vagy jelennek meg innovatív technológiák, ha a makrokörnyezet nem támogatja a likviditás növekedését.
Egy kedvező makrogazdasági környezet jellemzői:
- Globális likviditás növekedése 📈
- Gazdasági aktivitás fellendülése 📈
- Infláció csökkenése 📉
- Kamatlábak mérséklődése 📉
- Amerikai dollár gyengülése 📉
Ezek a feltételek jellemezték a 2016-2017-es és a 2020-2021-es kriptobika-piacokat, amelyeket “makro-nyárként” emlegetnek. Mindkét ciklus végét a fenti mutatók ellentétes irányú változása jelezte, amit “makro-télnek” nevezünk.
Aktuális makrogazdasági helyzet
A jelenlegi makrogazdasági környezet vegyes képet mutat. Miközben a likviditási feltételek szigorodása rövid távon nyomást gyakorolhat az árfolyamokra, a szabályozási és technológiai innovációk hosszabb távon lendületet adhatnak a kriptopiacoknak. Ahhoz azonban, hogy a Bitcoin és más kriptovaluták újabb csúcsokat érjenek el, elengedhetetlen a támogató makrogazdasági környezet kialakulása.
Elemzésünk következő részében részletesen megvizsgáljuk, hogy mely adatok vetítenek előre egy korrekciót, és melyek utalnak arra, hogy 2025 ezektől függetlenül is egy jó év lehet a kripto számára.
/Milk Road Pro/
Bitcoin és a globális likviditás: lehetséges egy 30%-os korrekció? 2. rész