KindlyMD, Inc. (NASDAQ: KDLY) 2025. május 12-én bejelentette, hogy végleges fúziós megállapodást kötött a Nakamoto Holdings-al, egy újonnan létrehozott, Bitcoin-központú holdingtársasággal, amelyet David Bailey alapított. A KDLY egyébként egy Utah állambeli egészségügyi szolgáltató cég volt. Az ügylet gyökeresen alakította át a KindlyMD működését. Az egészségügyi gyökereket elhagyva a társaság egy tőzsdén jegyzett Bitcoin Kincstárral rendelkező vállalattá vált. A fúzió főbb részletei a következők:
Tőkebevonás
A tranzakció egy hatalmas, 710 millió dolláros finanszírozási csomaggal járt együtt. Ebből 510 millió dollár egy PIPE (Private Investment in Public Equity, azaz magánbefektetés nyilvánosan jegyzett részvénybe), míg 200 millió dollár egy biztosítékkal fedezett, átváltható kötvény formájában valósult meg. Ez a 710 millió dolláros forrásbevonás a legnagyobb ilyen típusú Bitcoin Kincstár indítás a történelemben.
A PIPE részvényenként 1,12 dolláros áron került kibocsátásra (opciós jegyekkel együtt), ami alacsony belépési árat és nagyszámú befektető részvételét jelzi. A 200 millió dolláros átváltható kötvényt egyetlen intézményi befektető jegyezte és a kötvény 2028-ban jár le.
Nyilvános jegyzés a fúzió révén
A KindlyMD-vel történő fúzió (amely már szerepel a Nasdaq-on, KDLY ticker alatt) lehetővé tette a Nakamoto Holdings számára, hogy azonnal Nasdaq jegyzésre kerüljön az újonnan létrejövő társaság révén. A bejelentést követően a KindlyMD részvényei meredeken emelkedtek, ahogy a piac elkezdte beárazni az új Bitcoin-fókuszú vállalatot.
A KDLY részvényekkel addig kereskedtek ezzel a tickerrel, amíg a fúzió le nem zárult. Ezt követően új név és ticker került bevezetésre (NAKA). Ez a fordított fúziós modell (amikor egy már tőzsdén jegyzett céget használnak a jegyzésre) gyorsabb utat kínál a nyilvános piacokra, mint egy hagyományos IPO. A projekt már a kezdetektől átlátható és szabályozott keretek között tud Bitcoin kitettséget nyújtani.
Stratégiai cél a Bitcoin Kincstár felépítése
A létrejött társaság központi küldetése a Bitcoin felhalmozás és a részvényenként tartott bitcoin mennyiségének (Bitcoin Yield) folyamatos növelése. Lényegében egy olyan Bitcoin Kincstári holdingtársaságot hoztak létre, amely hasonlóan működik, mint egy nyilvánosan jegyzett Bitcoin-alap, de mögötte egy működő vállalat is áll.
Kapcsolódó cikkünk: Bitcoin bajnokot köszönthet Európa
Az új stratégia részvény- és adósságkibocsátással, valamint más pénzügyi eszközök segítségével teremt tőkét, hogy folyamatosan tudjanak bitcoint vásárolni és így növeljék a kincstárat. A közlemény szerint ez a modell a nyilvános piacokon keresztül biztosít szabályozott, átlátható Bitcoin kitettséget a befektetőknek hosszú távú célokkal. A menedzsment és a befektetők egyaránt hisznek a Bitcoin jövőjében, és az a céljuk, hogy a társaság vezető nyilvános Bitcoin-holding vállalattá váljon.
A natív Bitcoin ökoszisztéma vízió
A BTC birtoklásán túl a Nakamoto Holdings átfogóbb célja egy Bitcoin-natív vállalati ökoszisztéma kiépítése. A közlemény szerint a fúzió csak az első lépés egy olyan globális hálózat felé, amely Bitcoin-központú médiát, tanácsadást és pénzügyi szolgáltatásokat is magában foglalhat. A társaság máris partnerségre lépett a világ egyik legbefolyásosabb Bitcoin-marketing platformjával, hogy támogassa ezt a stratégiát. David Bailey a fúziót úgy jellemezte, mint egy járművet, amely a hagyományos pénzügyi világ és a Bitcoin piacának metszéspontján helyezkedik el.
„A hagyományos pénzügy és a Bitcoin-natív piacok egyre közelebb kerülnek egymáshoz. A Bitcoin értékpapírosítása újrarajzolja a világgazdasági térképet” – hangsúlyozta. “A jövő az, ahol minden mérleg – legyen az nyilvános vagy magán – Bitcoint fog tartani. A cél az, hogy a Bitcoin olyan eszközökké váljon (részvények, kötvények, elsőbbségi részvények stb.), amelyet a világ minden tőzsdéjén listáznak.” Ahogy Bailey fogalmazott: „A küldetésünk egyszerű: listázni ezeket az eszközöket a világ összes főbb tőzsdéjén.”
A Nasdaq jegyzés jelentősége
A Nasdaq-jegyzés további hitelességet és likviditást fog adni a projektnek. Ez lehetőséget fog teremteni az intézményi befektetőknek is, akik nem akarnak vagy nem tudnak közvetlenül kriptót tartani. Részvényeken keresztül fognak tudni hozzáférni a bitcoinhoz. Ez a megközelítés emlékeztet a MicroStrategy 2020-as stratégiájára, amely szintén a nyilvános részvényeket alakította át Bitcoin-proxy eszközzé.
Olvasd el ezt is: Hódító útjára indult a Bitcoin Kincstári stratégia az északi országokban
Ebben az esetben már az induláskor sokkal nagyobb a lépték. A Nasdaq-listázás egyben szigorúbb átláthatóságot is biztosít (SEC-bejelentések, auditok stb.), ami sok olyan befektetőnek lehet vonzó, akik a privát kriptoalapoknál nagyobb felügyeletet keresnek.
Cikkünk VIP tagjaink számára tovább olvasható.
A KindlyMD–Nakamoto üzlet egy csapásra egy nyilvánosan jegyzett Bitcoin-holdingtársaságot hozott létre. A friss, 710 millió dolláros tőkebevonással az új vállalat készen áll, hogy jelentős Bitcoin Tartalékot halmozzon fel. A fúzióval lényegében átalakult a KindlyMD egy egészségügyi cégből egy Bitcoin Kincstárral rendelkező befektetési konglomerátummá. A stratégiai cél nem csupán a Bitcoin birtoklása, hanem egy teljes ökoszisztéma kiépítése e köré kihasználva a szabályozott piaci környezetet.
Vezetői szerep: David Bailey és politikai befolyása
A KindlyMD és Nakamoto fúzió mögött álló kulcsszereplő David Bailey, aki a kombinált cég vezérigazgatója. Bailey a Bitcoin ökoszisztéma ismert alakja, iparági tapasztalata és politikai kapcsolatai révén jelentős előnyt hozott a vállalatnak.
Iparági háttér
David Bailey a BTC Inc. alapítója, amely a Bitcoin Magazine kiadója is egyben, valamint a Bitcoin Konferenciák szervezője. Emellett a Bitcoin-befektetésekre fókuszáló UTXO Management vezető partnere is. Vezetése alatt a BTC Inc. központi szerepet tölt be a Bitcoin közösség életében, a Bitcoin Magazine és a kapcsolódó események révén. Csapata tapasztalt iparági szakemberekből áll, ami biztosítja, hogy a fúzió után a cég élén valódi Bitcoin-veteránok álljanak. Tehát a cég élén Bitcoin-szakértők állnak, akik mélységében is értik a technológiát és a hiperbitcoinizáció hívei.
Stratégiai vezetés
Bailey nemcsak a Bitcoin Kincstári stratégia kialakításáért felelős, hanem a Bitcoin-központú üzleti bővítésekért is. A fúziós megállapodás része egy marketing együttműködés, amely a Bitcoin-narratíva támogatására és a cég láthatóságának erősítésére szolgál. Az igazgatótanácsban hat Nakamoto jelölt és egy KindlyMD jelölt kapott helyet, ezzel Bailey és csapata határozott stratégiai irányítást szerez a vállalatban.
Politikai befolyás
David Bailey egyedi módon a politikai színtéren is érvényesíteni tudja, tudta eddig a Bitcoin iránti elkötelezettségét. 2024-ben Donald Trump kampánytanácsadójaként dolgozott a kriptos politikai kérdésekben. Korábban Trump ellenséges volt a Bitcoinnal szemben, de Bailey tanácsadása nyomán a 2024-es kampányban már nyíltan „pro-Bitcoin” álláspontra váltott. 2024 májusában Trump bejelentette, hogy támogatja a Bitcoint, ami egy radikális szemléletváltás volt. Trump 2025 elején újra elnök lett, és az első hónapokban a Fehér Ház hozzáállása is jóval barátságosabb lett a Bitcoin iránt, mint korábban.
Bailey és a Bitcoin közösség üzenetei egyértelműen visszaköszöntek Trump kampányában. Trump a Bitcoin 2024 konferencián – melyet Bailey csapata szervezett – főelőadóként jelent meg, és ott utalt rá először, hogy leváltja Gary Gensler SEC-elnököt, valamint ellenezni fogja a központi banki digitális valutát (CBDC). Mindezek egybecsengenek Bailey és más Bitcoin-támogatók elképzeléseivel.
David Bailey nem csupán iparági tapasztalatot hoz a CEO szerepébe, hanem egy olyan politikai és kapcsolati hálót is, amely jelentős előnyt jelenthet a vállalat számára. A Bitcoin közösségben betöltött szerepe és a politikai színtéren szerzett befolyása különleges kombinációt alkot. A KindlyMD–Nakamoto fúzió tehát nemcsak a Bitcoinba vetett hitről szól, hanem Bailey vezető szerepéről is. Ez az együttállás pedig komoly potenciált jelent a cég jövőjére nézve.
A KindlyMD–Nakamoto összeolvadás befektetői háttere és finanszírozása
A KindlyMD–Nakamoto egyesülés mögött egy rendkívül nagy és sokszínű befektetői kör áll, amely a kriptos úttörőket, kockázati tőkealapokat és specializált befektetőket egyaránt felöleli. Az összesen 710 millió dolláros tőkebevonás fő elemei a következők:
PIPE-befektetők (510 millió dollár):
A fő finanszírozási forma a PIPE (Private Investment in Public Equity) volt, amely több mint 200 befektetőt vont be hat kontinensről. Az új részvényeket mindössze 1,12 dolláros áron értékesítették, warrantokkal kiegészítve igazi baráti áron.
Intézményi alapok:
Actai Ventures, Arrington Capital, BSQ Capital Partners, Kingsway Capital, Off the Chain Capital, ParaFi Capital, RK Capital, VanEck és Yorkville Advisors.
Neves egyéni befektetők:
Adam Back (Blockstream), Balaji Srinivasan (volt Coinbase CTO), Danny Yang, Eric Semler, Jihan Wu (Bitmain társalapító), Ricardo Salinas (mexikói milliárdos), Simon Gerovich (Metaplanet).
Átváltható kötvények (200 millió dollár):
A Yorkville Advisors (YA II PN, Ltd.) jegyezte be az egész kötvénycsomagot. Ezek az elsőbbségi, biztosítékkal fedezett kötvények 2028-ban járnak le, és részvényekké alakíthatók át. Ez pénzügyi rugalmasságot biztosít, de jövőbeli eladási nyomást is okozhat.
Befektetői profil:
A tőke többsége magánbefektetőktől és kriptós alapoktól származik, nem pedig nagyvállalati vagy intézményi pénztől. Ez hosszú távú Bitcoin-hívők és veterán kriptósok részvételét tükrözi.
Politikai kapcsolatok:
Nincsenek nyilvánvaló kapcsolatok Trump belső köreivel vagy nagyobb politikai adományozókkal. A finanszírozás egyértelműen Bitcoin-fókuszú, politikai szempontok nélkül.
Ez a rekordméretű finanszírozás a Bitcoin és annak jövőjére épít. Olyan befektetőkre támaszkodik, akik maguk is a Bitcoin elkötelezett hívei. Bár nincsenek nagy intézményi bálnák, a szektor mélyéről jövő pénz és tudás biztosíthatja a hosszú távú támogatást, ami kulcsfontosságú lehet a vállalat jövőbeli növekedéséhez és a Bitcoin stratégia sikeréhez.
A KindlyMD–Nakamoto vs. Twenty One Capital
A KindlyMD–Nakamoto és a Twenty One Capital (Jack Mallers projektje) összehasonlítása jól mutatja, milyen különbségek vannak a két frissen alakult, Bitcoin-központú vállalat között. Bár mindkettő 2025 tavaszán indult, céljuk a nagyszabású, nyilvánosan jegyzett Bitcoin-vagyonkezelés. Azonban jelentős eltérések mutatkoznak a méret, a szerkezet és a háttértámogatás tekintetében.
A Twenty One Capital a Cantor Fitzgerald leányvállalatán keresztül jött létre, olyan nagyágyúk támogatásával, mint a Tether és a SoftBank. Első Bitcoin-állománya már a kezdetekkor 42 000 BTC, közel 4 milliárd dollárt ért, míg a KindlyMD–Nakamoto 710 millió dollár friss tőkéje 6500–7500 BTC-re lesz elegendő. ez nagyságrendekkel kisebb induló vagyon.
A finanszírozás is eltér: a KindlyMD–Nakamoto több új pénzt (710 millió dollár) vont be, de nem volt mögötte egyetlen nagy támogató vagy stratégiai partner. Ezzel ellentétben a Twenty One a Tether és a SoftBank révén már meglévő Bitcoin-eszközöket és óriási tőkét is bevitt a projektbe.
A befektetői háttér tekintetében is nagy a különbség. A Twenty One mögött stabil, intézményi szereplők (Tether, SoftBank, Cantor Fitzgerald) állnak, míg a KindlyMD–Nakamoto sok kisebb befektetőt vonzott, nagyobb intézményi háttér nélkül. Az előbbi emiatt már az indulásnál erősebb intézményi legitimitással rendelkezik, míg az utóbbi a Bitcoin közösség támogatására és a média/politikai kapcsolataira épít.
Vezetőik is különböző habitusúak. Jack Mallers (Twenty One) a Bitcoin fizetési infrastruktúra kiépítésének vezető figurája, míg David Bailey (Nakamoto) a Bitcoin Magazine révén inkább közösségi és stratégiai szereplő. Mindketten fiatal, elismert Bitcoin-veteránok, de más erősségekkel.
A hosszú távú kilátásokban a Twenty One stabilabbnak látszik az intézményesített befektetői kör miatt, míg a KindlyMD–Nakamoto a saját tehetségére és ügyes piacszerzésre lesz utalva. A Twenty One ugyanakkor nagyobb intézményi hitelességgel és több bitcoinnal indul, míg Nakamoto egy aktív, működő vállalkozással (KindlyMD) is rendelkezik, ami némi bevételt biztosít.
Mindkét projekt a „minél több Bitcoint részvényenként” elvet követi, de a Twenty One máris óriási előnnyel indult. Nem ellenségek: inkább két eltérő stílusú, de ugyanarra a célra törő vállalatként tekinthetünk rájuk. Az egyik erősen intézményi, a másik inkább közösségi és pionír szellemű. Az idő eldönti, melyik modell lesz sikeresebb.
Jövőbeli kilátások: Létre jöhetnek-e újabb, hasonló gigászi Bitcoin Kincstárral rendelkező vállalatok?
A KindlyMD–Nakamoto 710 millió dolláros tőkebevonása és a Twenty One Capital hatalmas Bitcoin-vásárlása után felmerül a kérdés. Vajon várható-e, hogy hasonló léptékű Bitcoin Tartalékokat létrehozó cégek jelennek meg, és kik finanszírozhatják ezeket? Néhány fő szempont kezd kirajzolódni.
Már most magasan van a mérce
A Twenty One több mint 42 000 BTC-je és Nakamoto 710 millió dolláros kasszája új mércét állítottak fel. Az ehhez hasonló nagyságrendű ügyletekhez a jövőben is több száz millió, sőt akár milliárd dolláros tőkét kell mozgósítani. Ilyen összegek előteremtésére csak szűk kör képes.
A kriptoszektorból a hagyományos pénzügyek felé
Míg a KindlyMD–Nakamoto üzletben főként kriptos bennfentesek és vállalkozók vettek részt, addig a Twenty One ügylete már több nagyobb kriptos cég összefogásában mutatkozott meg. Ahogy a Bitcoin-piac egyre érettebbé válik, a következő hullám várhatóan még több hagyományos tőkét vonz majd.
Egyes nyereséges cégek dönthetnek majd úgy, hogy Bitcoin Tartalékokat építenek ki. A Közel-Keleten és Ázsiában működő szuverén vagyonalapok, állami vagyonalapok milliárdokat mozgósíthatnának. Bár némelyik már próbálkozott kriptós befektetésekkel, a közvetlen Bitcoin-vásárlás egy merészebb lépés lenne, de egyre reálisabbá válik, ahogy a Bitcoin elfogadottsága nő.
Minden újabb ügylet csökkenti a kockázatérzetet
Ahogy egyre több sikeres nagy Bitcoin-ügylet valósul meg, úgy csökken a következő résztvevők kockázatérzete. A MicroStrategy 2020-as úttörő lépése volt az első dominó. Mára több nyilvános cég is bejelentette, hogy Bitcoin Tartalékot, Bitcoin Kincstárat épít. Ha ez a tendencia folytatódik, a Bitcoin Tartalékot építő cégek akár olyan általánosan elfogadott befektetési kategóriává válhatnak, mint például az ingatlanalapok.
A nagy tőkeerő fontossága
A jövőben még nagyobb tőkeerőre lesz szükség, hiszen tízezres nagyságrendű BTC-vásárlás ma már nem egyszerű dolog. Vagy hosszabb idő alatt lehet összevásárolni, vagy a meglévő nagybefektetők (bálnák) teszik közkinccsé tartalékaikat. Ezért a következő mega ügyletekhez valószínűleg nagyvállalatok, pénzügyi óriások vagy szuverén alapok támogatása kell majd.
A piac és a szabályozás is befolyásoló tényező
Az újabb giga ügyletek sorsa függ a piac állapotától is. Bika piac idején könnyebb több százmillió dollárt összegyűjteni Bitcoin-vásárlásra, medve piacon nehezebb. Emellett a szabályozás is kulcsfontosságú: ha Washington barátságosabbá válik a Bitcoinhoz, könnyebbé válhat az ilyen jellegű cégek indítása is. Az esetleges spot Bitcoin ETF-ek versenytársat jelenthetnek, de még inkább legitimálhatják a Bitcoint, így hosszabb távon akár több tőkét is vonzhatnak a Bitcoin Kincstárakba.
Egyértelmű sablon a jövőre nézve
A KindlyMD–Nakamoto és a Twenty One Capital ügylete már megmutatta: ha sikerül a megfelelő befektetői kört összehozni, nagy léptékű, tőzsdén jegyzett Bitcoin vállalatokat lehet létrehozni. A következő hullámhoz azonban még nagyobb szereplők bevonására lesz szükség. Ahogy a Bitcoin bizonyítja helyét a pénzügyi világban, várhatóan egyre több nagyvállalat és állami vagyonalap tekint majd rá potenciális tartalékeszközként.
Ha Bailey víziója beigazolódik, akkor a mostani 700–800 millió dolláros ügyletek a jövőben kicsinek fognak tűnni. Persze a szabályozás, a volatilitás és a befektetői hangulat nagyban befolyásolja majd, milyen gyorsan érkezik az újabb nagy dobás. Egy azonban biztos: a kapu már nyitva áll, és a Bitcoin egyre nagyobb tőkéket vonz be a globális pénzügyi térbe.
Érdekelnek a kriptopénzügyek? Legyél Te is megújult VIP tag a Discord csatornánkon! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube és TikTok csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
Figyelem! A cikkben található tartalmat ne tekintsd befektetési tanácsadásnak. Mielőtt befektetnél alaposan járd körbe a témát, és csak annyit kockáztass, amennyinek az elvesztése nem okoz anyagi, illetve lelki terhet.
/simplybitcoin, bitcoin magazine, nasdaq, nakamoto, twenty one, businesswire, coindesk, cointelegraph, theglobaltreasurer.com/
Források:
- KindlyMD–Nakamoto egyesülés sajtóközleménye, Business Wire (2025. május 12.)
- Nasdaq/Bitcoin Magazine beszámoló az egyesülésről (2025. május 12.)
- CoinDesk tudósítása David Bailey terveiről és hátteréről (2025. május)
- Cointelegraph cikke az egyesülésről (2025. május 12.)
- Business Wire sajtóközlemény a Twenty One Capital indulásáról (2025. április 23.)
- CoinDesk elemzése a Twenty One és a MicroStrategy összevetéséről (2025. április 24.)
- The Global Treasurer elemzése a Nakamoto-ügyletről (2025. május 13.)
- A SimplyBitcoin elemzése a KindlyMD-Nakamoto egyesülésről (2025. május 12.)