Kimondva, vagy akár kimondatlanul is többször feltehetted már magadnak a kérdést: hol van a kockázatvállalási hajlandóságom? A kérdés manapság aktuálisabb lehet mint valaha. Előző cikkünkben megnéztük a piaci hangulatot, ami pesszimizmust áraszt a lakossági oldalról is. A klisésen hangzó “vér folyik az utcákon” idézet aktuálisabb lehet, mint valaha, ha befektetésről van szó. Nézzük meg mindezt kifejezetten az S&P 500 grafikonjára fókuszálva, hogy mikor adott az abszolút félelem, a pesszimizmus és a piaci korrekció piacra való belépési jelet.
2025. március 13-án, csütörtökön, az S&P 500 piaci korrekció során hivatalosan is -10%-ot esett a záróárak alapján. Mivel az S&P 500 február 19-én érte el a valaha legmagasabb napi záróértékét, az ezt követő 16 kereskedési napon belüli korrekció az egyik leggyorsabb esés az instrumentum történelmében. Történelmileg a 10%-os korrekciók átlagosan 38-40 nap alatt történtek meg eddig 1950 óta.
Merre tarthat a kockázatvállalási hajlandóságod?
Az 1950 óta történt 40 hivatalos korrekció közül csak néhány esetben volt a 10%-ot meghaladó esés hasonló sebességű (kb. 20 nap alatt):
- 1957 októberi esés a Szputnyik fellövését követően: Az esés körülbelül 14 nap alatt történt. A Szputnyik fellövését követően az S&P 500 a hidegháborús fejlemények miatti aggodalmakkal küzdött.
- 1987 októberi krach (Fekete Hétfő): Körülbelül 3 nap alatt történt. Ez az egyik legkülönlegesebb esés volt a piaci történelemben, amelyet az algoritmusok és a számítógépes kereskedés gyermekbetegségeire fogtak.
- 2008 októberi pénzügyi válság (Lehman összeomlása után): Körülbelül 10 nap alatt történt. A Lehman csődje után a piac a pénzügyi rendszer és a rendszerkockázatok miatt aggódott, amelyek súlyos repedéseket kezdtek mutatni.
- 2011 augusztusi adósságplafon válság – Flash Crash utóhatás: Körülbelül 9 nap alatt történt. Még mindig a pénzügyi válság utóhatásaitól szenvedve a befektetők elkezdtek aggódni az amerikai adósságplafon drámája és az S&P leminősítése miatt. Közrejátszott az európai adóssággal kapcsolatos növekvő kockázatok is.
- 2018 decemberi Fed szigorító félelem: Körülbelül 18 nap alatt történt. A Federal Reserve évről évre tartó +0,25%-os kamatemelései után a piac egyre inkább aggódott a további Fed szigorítások miatt, különösen a folytatódó kereskedelmi félelmek miatt.
- 2020 február-márciusi COVID-19 krach: Körülbelül 16 nap alatt történt. A globális egészségügyi válság és a kormányzati lezárások következtében a járvány miatti félelmek rázták meg a piacot.
Minden egyes esetben egyértelmű volt a kockázat, amely elegendő félelmet keltett a befektetőkben, hogy felerősítse a piaci eladási hullámot. De akkor is voltak olyan befektetők, akik szembe mentek a piaccal.
Mi a helyzet a legutóbbi 10%-os korrekcióval?
A válasz könnyebb lehet, mint gondolnánk: maga Trump. A jelenlegi amerikai elnök gyakorlatilag azzal kampányolt, hogy vámokat fog bevezetni (vámháború) és szigorúan fogja felügyeli a kormányzati kiadásokat (D.O.G.E. minisztérium). Mivel a piac egy előretekintő árazási mechanizmus, ezek a kockázatok már ismertek voltak! Miért esne tehát a piac ezen események hatására, amikor úgy tűnt, hogy a piac Trump választását ünnepli 2024 novemberében és decemberében (amikor a bitcoin is új, 100 000 dollár feletti csúcsot produkált)?
Ha konkrét ötleted vagy elképzelésed van ezzel kapcsolatban, ne habozz megosztani velünk akár e-mailben, Discord szerverünkön, vagy akár a megújult VIP szekciónk chat szobájában.
Érdekelnek a kriptopénzügyek? Legyél Te is megújult VIP tag a Discord csatornánkon! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube és TikTok csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/cubic analytics, cnn market, ecb/
