Mindenki pánikol a drámai Bitcoin-összeomlás láttán, pedig a történelem szerint most kell igazán figyelni. A blokklánc adatai alapján most formálódhat a ciklus fordulópontja.
A Bitcoin árfolyama drámai mértékben felkavarta a kedélyeket az elmúlt hónapokban. A blokklánc adatok azonban pontosan ugyanazt az összetéveszthetetlen ujjlenyomatot mutatják, amelyet a történelem során kivétel nélkül minden egyes jelentősebb piaci mélypontnál hátrahagytak. Valóban egy Bitcoin-összeomlás tanúi voltunk, vagyunk, vagy a háttérben épp a legnagyobb felhalmozási lehetősége formálódik?
Pánik a piacon: újra itt a 200 hetes mozgóátlag
A Bitcoin jelenlegi árfolyama jelentősen visszaesett a 2025 októberében elért 124 000 dolláros rekordmagassághoz képest, ami 50% körüli leértékelődést jelent. Az ár közvetlenül megérintette a 200 hetes mozgóátlagot, ami a Bitcoin teljes történetében mindössze a negyedik alkalommal fordult elő.
Június elején az árfolyam átmenetileg ez alá a kritikus vonal alá zárt, 58 500 dollár körül. A történelem alapján ez a mutató a hosszú távú értékállóság egyik legmegbízhatóbb támasza. Az előző három esetben a következő 12 hónapos hozam kivétel nélkül pozitív volt, 116%-os medián növekedést produkálva.
Sorsdöntő szintek közé szorult a Bitcoin árfolyama – Kripto Akadémia
Szenvednek a két éve vásárló befektetők
A blokklánc-elemzések világosan megmutatják, hogy az érmetulajdonosok milyen átlagos áron jutottak BTC-hez. A friss adatok alapján mindenki, aki az elmúlt két évben vásárolt, jelenleg veszteségben van. A hat hónap és egy év közötti tartási idővel rendelkező csoport áll a legrosszabbul, náluk a veszteség 38%.
Ezzel szemben az egy-két éves csoport jelenleg 27%-os veszteségben áll a 86 900 dolláros átlagos bekerülési árukhoz képest. A Bitcoin történetében ehhez hasonló arányú leértékelődés csak a legdurvább piaci mélypontoknál fordult elő. A 2015-ös aljnál, a 2018–2019-es medvepiac végén, a 2022–2023-as FTX-összeomláskor, valamint most. Az ennél mélyebb szintek ritkák mint a fehér holló. Ugyanakkor minden olyan befektető, aki két évnél régebben tartja a megszerzett BTC érméket, satoshikat, továbbra is nyereségben van, és esze ágában sincs eladni.
A gyémántkezűek rekordmennyiséget halmoznak fel
Míg a rövid távú kereskedők pánikolnak, a legalább 155 napja nem mozduló, úgynevezett hosszú távú tartók (LTH) pontosan azt teszik, amit a korábbi ciklusok mélypontján. Agresszíven vásárolnak a gyengeség idején. Ez a csoport jelenleg a teljes kibocsátott Bitcoin-készlet 74,5%-át tartja a kezében, ami mindenkori rekordot jelent, és 14,94 millió Bitcoin felett örködnek.
Az elmúlt hat hónapban, miközben az árfolyam a felére esett, ez a tapasztalt befektetői réteg további 443 000 bitcoint halmozott fel. A tapasztalatlanabb lakossági eladóktól származó kínálatot szinte teljes egészében elnyelik azok a „gyémántkezek”, akik nem tervezik a gyors eladást.
Inaktív érmék és lecsengő kapituláció
A HODL-hullámok adatai szerint a teljes kínálat 60,9%-a több mint egy éve nem mozdult. Ez az arány hat hónappal ezelőtt még 59,1% volt. Az eladási nyomást szinte kizárólag a legújabb vásárlók generálják, míg a piac mély szövete teljesen érintetlen marad.
Ezt támasztja alá a Coin Days Destroyed mutató is, amely a mozgásba lendülő érmék gazdasági súlyát méri. Ez a mutató jelenleg a 2015 óta mért értékek legalsó 11%-ában tartózkodik. Ez azt jelenti, hogy a jelenleg gazdát cserélő érmék szinte kivétel nélkül „fiatalok”. A régebbi tárcákban lapuló, jelentős nem realizált nyereségen ülő Bitcoinok teljesen mozdulatlanok maradtak.
A kényszerű eladások csúcsa ráadásul június közepén volt, amikor a hosszú távú tartók 30 napos ablakban mért veszteséges eladása 167 000 bitcoinra rúgó értéket ért el. Ez azóta folyamatosan csökken (jelenleg ~130 000 érme), ami arra utal, hogy a jelenlegi ciklus legnagyobb kapitulációs eseménye már mögöttünk van. (Legalábbis jelenleg ezt látjuk a blokklánc adatokból.)
Rekordösszegű tőke távozott, de az alapok szilárdak
A realizált piaci kapitalizáció (Realized Cap) – amely minden egyes érmét az utolsó mozgási árán értékel – dollárban mérve a második legnagyobb, 62 milliárd dolláros tőkekiáramlást mutatja a Bitcoin történetében.
Százalékos arányban kifejezve viszont ez a hálózatban lévő tőke mindössze 5,5%-os csökkenését jelenti. Ha ezt összehasonlítjuk a korábbi medvepiacok 14–24%-os tőkevesztésével, látható, hogy a jelenlegi tulajdonosi bázis jóval szilárdabb és ellenállóbb a veszteségekkel szemben.
Mit mutat a múlt a jelenlegi piaci helyzetben?
Amikor az árfolyam az egy-két éves tartók bekerülési ára alá esett, a történelem tanúsága szerint rendkívüli hozamok követték a piaci elmozdulást:
- 12 hónappal később: A medián hozam 109% volt, és az esetek 97%-ában pozitív zárás született.
- 2 és 3 évvel később: Az esetek 100%-ában nyereséges volt a pozíció, 2 évnél 435%-os, 3 évnél pedig 677%-os medián emelkedést regisztráltak.
Emellett a 2015 és 2025 közötti adatok alapján a mélyponti felhalmozás sokkal megbízhatóbb: az 50%-os korrekciók során történő vásárlás 93%-os valószínűséggel hozott pozitív eredményt egyéves időtávon.
A legnagyobb hiba, amit egy befektető elkövethet
Sokan megpróbálják pontosan időzíteni a piac alját, ám ez a legtöbbször kudarcba fullad. A Bitcoin legnyereségesebb éveiben az év teljes emelkedésének medián 101%-át mindössze a 10 legjobb kereskedési napot produkáló időszak adta. Ha valaki kimaradt erről a 10 napról, a tíz nyereséges évből öt azonnal veszteségesbe fordult át.
Példaként: ha 2015-ben befektettünk volna 10 000 dollárt és tartjuk a pozíciót, az összeg 1,97 millió dollárrra növekedett volna. Ha a legjobb 10 napról lemaradunk, ez az összeg mindössze 347 000 dollárra zsugorodik.
Emiatt a legokosabb stratégia a rendszeres költségátlagolás (DCA). A 2018 óta gyűjtött adatok szerint azok, akik kizárólag a 30%-os vagy annál nagyobb esésekben vásároltak, elképesztő, 11 629 dolláros átlagárat értek el, míg a csúcsok közelében vásárlók átlagára 57 931 dollár volt.
Kiváló felhalmozási lehetőség a horizonton
Összességében az on-chain adatok, a 200 hetes mozgóátlag és a befektetői magatartás mind egy irányba mutatnak. A Bitcoin jelenleg az egyik legkedvezőbb felhalmozási zónájában tartózkodik. Bár a pontos mélypontot senki sem tudja meghatározni, a történelem azt bizonyítja, hogy a pánik és a félelem közepette a fegyelmezett döntések hozzák a legnagyobb hosszú távú eredményeket.
Figyelem! A cikkben található tartalmat ne tekintsd befektetési tanácsadásnak. Mielőtt befektetnél alaposan járd körbe a témát, és csak annyit kockáztass, amennyinek az elvesztése nem okoz anyagi, illetve lelki terhet.
A cikk nyilvánosan elérhető információkon alapul. Az itt közölt tartalom kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A befektetési döntések meghozatala előtt arra biztatjuk olvasóinkat, hogy végezzenek saját kutatást. A múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeni eredményekre.
Értesülj elsőként a Bitcoin következő kulcsmozgásáról! Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
Az okos Bitcoin stratégia, amely tönkreveri a vak felhalmozást
/blockware intelligence, glassnode, lookonchain, bitbo/