Az alábbiakban egy olyan keretrendszert mutatunk be, amely a makrogazdasági ciklusokhoz igazítja kriptoportfólió-allokációs stratégiánkat, és segítségével a kriptopiacon nyíló lehetőségeket optimálisan kiaknázhatjuk.
A likviditási ciklusok és a kriptopiac kapcsolata
Tézisünk az, hogy a Bitcoin (és az általa meghatározott szélesebb körű kriptopiac) árfolyammozgásainak fő mozgatórugója nem a Bitcoin felezése, hanem az úgynevezett likviditási ciklusok. Ez a dinamika egyértelműen nyomon követhető:
Az úgynevezett üzleti ciklusok nagymértékben hatással vannak a likviditási ciklusra. Ha tehát tisztában vagyunk az üzleti ciklussal, megérthetjük a likviditási ciklus működését, és ennek eredményeképpen pedig a kriptopiaci ciklusokat is. Ez az alapja annak az elképzelésnek, hogy a jelenlegi kripto bull piac 2025-ig folytatódni fog.
Az üzleti ciklus négy jól meghatározott szakaszból áll, és úgy gondoljuk, hogy minden fázishoz létezik egy egyértelmű allokációs stratégia, amely segíthet a befektetőknek a lehetőségek kihasználásában. Ezzel a keretrendszerrel nemcsak hogy jobban megvédhetjük a befektetéseinket, hanem az adott időszakban legmegfelelőbb eszközök kiválasztásával is javíthatjuk a befektetések hozamát (pl. Bitcoin, jelentősebb altocoinok, kisebb altcoinok, stablecoinok).
Mi az üzleti ciklus?
Az üzleti ciklus a globális gazdaság növekedésének vagy visszaesésének folyamata. Ahogy a világ gazdasága bővül, úgy növekednek az eszközök értékei is; amikor a gazdaság visszaesik, ezek az eszközök is veszítenek értékükből. Ez egy egyszerű koncepció, amelyet azonban gyakran félreértenek a befektetők.
Cikkünk VIP tagjaink számára továbbolvasható.
Az üzleti ciklus egyik legfontosabb előnye, hogy előre jelezhető. Míg az egyes eszközök mozgása önmagában nem mindig kiszámítható, az üzleti ciklushoz kapcsolódó eszközök mozgása rendszerint iránymutató lehet. Ezen alapul a befektetési keretrendszerünk is. Az üzleti ciklus, vagyis a világgazdaság növekedése általában így néz ki:
Az üzleti ciklus ismétlődő mintázatot követ, amely az elmúlt évtizedekben többször is megfigyelhető volt. Bár a folyamat nem mindig egyértelmű vagy kiszámítható, ha távolabbról vizsgáljuk, a hosszú távú trendek iránya általában egyenletes növekedést mutat.
Szektorális trendek a globális gazdaság növekedése során
A keretrendszer egyik kulcseleme, hogy felismerjük az üzleti ciklus trendjeit, és olyan eszközosztályokba fektessünk, amelyek hosszú távú növekedési pályán vannak. Példaként említhetjük az S&P 500-at – az USA 500 legnagyobb vállalatát –, amely több mint egy évszázada folyamatos növekedési pályán halad, az amerikai innováció, a globális hatás és a tőke erejének köszönhetően.
Hasonló példa a NASDAQ, vagyis a technológiai részvények piaca, amely a számítógépek és az internet feltalálása óta növekedési pályán van. Ahogy a globális gazdaság bővül és egyre nagyobb arányban mozog az online térbe, a technológiai részvények és azok piaci értéke is növekszik.
A fenti példákhoz pedig hozzájön a kriptopiac – amely decentralizált pénz és infrastruktúra is- és szintén a hosszú távú növekedés kezdeti szakaszában jár. Ahogy a gazdaság egyre inkább a blokklánc-alapú rendszerekre támaszkodik, a kriptopiaci eszközök piaci értéke is ennek megfelelően növekszik.
Ugyan a fenti eszközosztályok hosszú távú növekedési trendeket követnek, természetesen a ciklikus trendek során jelentős kilengések is tapasztalhatók. Ezeket a lehetőségeket kihasználva növelhető a hozam, attól függően, hogy a ciklus mely szakaszában tartózkodunk.
Az üzleti ciklus négy szakasza
Az üzleti ciklus négy fiktív szakaszra osztható: tavasz, nyár, ősz és tél. Fontos megjegyezni, hogy sosem egyértelmű, melyik szakaszban vagyunk, mivel különböző országok különböző fázisokban lehetnek ugyanabban az időszakban.
- Tavasz – Disz-inflációs fellendülés: Az infláció csökken az előző szakasz szigorú monetáris politikájának köszönhetően, miközben a növekedés lassan visszatér a monetáris lazítás hatására.
- Nyár – Inflációs növekedés: A központi bankok folytatják a monetáris lazítást, ami az expanzió szakaszába löki a gazdaságot.
- Ősz – Stagfláció: A növekedés csúcsra ér, és a központi bankok lassítanak.
- Tél – Deflációs visszaesés: A legszigorúbb monetáris politika bevezetésével a gazdaság zsugorodik.
Portfólió-allokáció az egyes szakaszokban
Az üzleti ciklus különböző szakaszaiban eltérő befektetési allokáció ajánlott. Az alapelv az, hogy a téli időszak előtt csökkentsük a kockázatot, tavasszal növeljük a kitettséget, és nyáron maximálisan kockázatvállalóan járjunk el. Ősszel célszerű fokozatosan realizálni a nyereséget és előkészíteni a portfóliót a téli időszakra.
- Tél: Minimális kockázat, csak a kifejezetten hosszú távra vett Bitcoin és stabil érmék megtartása ajánlott.
- Tavasz: Átmenet stabil érmékből Bitcoinba, valamint ha nagy potenciállal rendelkező tokenek drasztikusan alacsony áron vannak, akkor abba (például a SOL $20-on, vagy az ETH $880-$1000 ilyenek voltak 2022 nyarán!)
- Nyár: Itt indokolt a teljes kockázatvállalás a potenciálisan magas hozamú (és rizikójú) eszközökbe, beleértve az altcoinokat.
- Ősz: Profit realizálása és a kockázat csökkentése.
Jelenlegi helyzet elemzése és előrejelzés
Számos gazdasági mutató – köztük az ISM Gyártási Index, a CPI (fogyasztói árindex), a GDP-növekedés, a munkanélküliségi ráta és a globális likviditás – vizsgálata alapján úgy látjuk, hogy legnagyobb valószínűséggel a tavaszi szakasz végén járunk, és hamarosan a nyári időszak korai szakaszába lépünk. A gazdaság jelenlegi helyzetének megértéséhez és annak felméréséhez, hogy a központi bankok hogyan reagálnak ezekre az adatokra, különös figyelmet fordítunk a piac és a szabályozók jövőbeli várakozásaira.
Következtetésünk: Az infláció jelenlegi lassulása mellett a növekedés jelei még mindig erősek, és várhatóan fokozódnak a kamatcsökkentések és a likviditás növekedése révén. A Kriptosuliban említett példa portfóliónk már felkészülve a nyári időszakra kockázatos allokációkat tartalmaz. Ennek oka, hogy némileg korábbra vártuk a nyári szakasz beköszöntét. Ahogy belépünk a nyárba, az allokációs keret alapján maximális kockázatvállalás ajánlott (a befektetők egyéni kockázati hajlandóságához mérten).
A nyári időszak kezdeti szakaszában várható piaci visszaeséseket kezeljük felkészülten, és csak akkor kezdjünk óvatosabb megközelítést alkalmazni, amikor a trendek az őszi szakaszba történő átmenetet jelzik.
Végső gondolatok
Sokan úgy vélik, hogy a valódi profitot a „következő nagy token” megtalálása jelenti. Tapasztalataink szerint azonban a legnagyobb hozamok a tőke megfelelő időben történő elosztásából és a nyereség optimalizált realizálásából származnak. Nyáron a legtöbb kriptobefektetés kedvező eredményt hozhat, függetlenül a konkrét token választástól. Azonban, ha alaposabban válogatjuk meg a befektetési célpontokat, például kizárjuk a gyenge technológiával rendelkező vagy kedvezőtlen tokenomikájú projekteket, továbbá előnyben részesítjük az erős hype potenciállal rendelkező és/vagy erős közösségi háttérrel rendelkező (például meme) projekteket, nagyobb eséllyel érhetünk el jobb eredményeket.
Az időzített és megfelelően diverzifikált eszközallokáció és profitrealizálás az egyes ciklusfázisokban kiváló eredményeket hozhat, függetlenül a specifikus tokenek minőségétől. A hosszú távú siker kulcsa ezek eredményeinek összeadása, ciklusról ciklusra. Sok kezdő befektető a gyors meggazdagodást keresi, különösen a kriptopiacon, ám ez ritkán vezet tartós eredményhez.
Fontos megérteni, hogy a jelentős vagyonok felépítésének alapja az idő során elért eredmények összesítése. Warren Buffett, a világ egyik legsikeresebb befektetője, 40 év kemény munkájával érte el, hogy milliárdossá váljon. A jó hír viszont az, hogy a kriptopiac gyorsabb utat is biztosíthat a vagyon felhalmozásához, mint a hagyományos tőzsdék, mivel például a Bitcoin éves átlagos növekedési üteme 150%-os. Az évi 150%-os növekedés pedig gyors eredményeket hozhat.
Az üzleti ciklus szakaszainak megértése és a megfelelő allokációs stratégiák alkalmazása lehetőséget biztosít arra, hogy a kriptovaluták növekedési potenciálját a lehető legjobban kiaknázzuk. Reméljük, hogy ez az új keretrendszer hasznos támogatást nyújt majd a befektetések hatékony elosztásában a kripto ciklusok során.
/Milkroad PRO/