Egy sokak által kedvelt technikai mutató szerint a kriptopiac egy olyan szint közelében lehet, ami korábban jelentős fordulópontokat jelzett.
Az RSI (relatív erősségi index) egy széles körben használt technikai mutató a pénzügyi piacokon, ami a trendek erősségét méri. Az RSI értéke egy 0 és 100 közötti skálán mozog, ahol az extrém magas szintek erős vásárlói jelenlétre és eufórikus hangulatra, míg az extrém alacsonyak a kapitulációra és a ciklusmélypontok közeledtére utalhatnak.
Bár az RSI értéke önmagában nem értelmezhető vásárlási, vagy eladási jelzésként, mégis az egyik legnépszerűbb elemzési eszköznek számít, amit sok kereskedő és elemző figyel. Bizonyos szintjeinek elérése emiatt önmagában is piaci reakciókat válthat ki: ha sok szereplő ugyanazt a jelzést látja, hasonló következtetéseket vonhat le és hasonló döntéseket hozhat. Emiatt az RSI nemcsak egy mérőszám, hanem a piaci pszichológia egyfajta tükröződése is a grafikonokon.
Az RSI igazán fontos jelzései a magas idősíkokon (heti, havi grafikonon) jelennek meg. Az ezeken látható reset, vagyis extrém mélypontok ismételt elérése történelmileg kedvező beszállási területeket jelzett a nagyobb trendfordulók előtt.
A piaci folyamatok természetéből fakadóan, ezen mélypontok idején a legerősebb a piaci bizonytalanság, mert az árfolyam ilyenkor már jelentősen esett, a hangulat negatív, és a többség további csökkenéstől tart. Emiatt éppen ezekben az időszakokban a legnehezebb döntést hozni, hiszen a fordulat lehetősége mellett, a további veszteségektől való félelem is ekkor a legkézzelfoghatóbb.
Február elején mind a két vezető kriptovaluta, a bitcoin és az ethereum RSI értéke is a történelmi mélypontok közelébe esett vissza. Több éves távlatban ezek a pontok már kedvező beszállási lehetőséget jelentettek, még abban az esetben is, ha az árak rövidebb távon tovább zuhantak.
Az ethereum relatív erősségi indexe (RSI) olyan mélyre esett vissza, amire eddigi története során csupán háromszor került sor: 2018 végén, 2022 nyarán és 2025 áprilisában. Ezek közül az első után több mint 50-szeres, második után háromszoros, a harmadik után pedig két és félszeres növekedés következett.
Mivel a nagyobb emelkedéseket megelőző trendfordulókra az RSI által jelzett reset zónák környékén került sor, ezúttal is érdemes lehet odafigyelni arra, hogy miként reagál az ETH a következő időszakban bekövetkező történésekre.
Ezek a rallik korábban hosszú hónapok, vagy évek alatt bontakoztak ki, bőséges időt adva az elemzésre és a vásárlásra.
Fontos különbség lehet ugyanakkor, hogy a korai években sokkal kevesebb rövid távú spekuláns volt jelen a piacon, és a hosszabb távon gondolkodó befektetők a nagyobb ingadozásokat is hajlandók voltak kivárni, anélkül hogy gyorsan realizálták volna a profitjukat. A lendület így fokozatosan, stabilan tudott épülni.
A kriptopiacok azóta viszont sokat változtak, és elkezdtek integrálódni a hagyományos pénzügyi piacokba. Emiatt ma már sokkal többen és többféle stratégia szerint próbálhatják kihasználni a mozgásokban rejlő lehetőségeket.
A többéves türelem, ami korábban az Ethereum nagy ralijait jellemezte, az elmúlt évben már nem volt meghatározó. Az egyre gyorsabban forgó tőke miatt a ciklus rövidebbek lett, a piaci szereplők pedig tudatosabban, és a gyengeség első jelére zárták a pozícióikat. Bár a növekedési momentum hamarabb beindult, de hamarabb is fulladt ki, mint a legelső periódusban.
A bitcoin esetében szintén hasonló a helyzet.
Az RSI értéke csak 2014-15-ben, 2018-ban, valamint a 2022-ben járt ezekben a mélységekben.
A 2022-es mélypont kapcsán érdemes kiemelni, hogy miközben a negatív lendület már a nyár folyamán elérte a mélypontját, az árfolyam pár hónappal később, az FTX összeomlásakor rövid időre újabb mélypontra süllyedt.
- Újabb Trump vámsokk: sokmilliárdos káosz a piacokon és a bíróságon!
- 1 millió dolláros Bitcoin-árfolyam a háború árnyékában?
Ez a jelenség jól mutatja a momentum és az árfolyam közötti különbséget: az RSI már korábban azt jelezte, hogy az eladói nyomás intenzitása csökken, a pánikhullám kifulladóban van, és a háttérben megindulhatott a fokozatos felhalmozás, az ár azonban mégsem kezdett azonnal emelkedni, mivel egy külső sokk újabb bizonytalansági hullámot indított el.
Az ehhez hasonló helyzetek miatt fontos ismét kiemelni, hogy egy RSI-hez hasonló technikai indikátor nem képes pontosan jelezni a fordulatokat, és nem alkalmas arra, hogy önmagában, minden más tényező figyelembevétele nélkül vásárlási vagy eladási jelzésként lehessen értelmezni.
Ugyanakkor alkalmas lehet arra, hogy figyelmeztessen, hogy az ár olyan zónába érkezett, ami történelmileg fontos fordulópontok környezetében helyezkedhet el. A legfőbb üzenet tehát nem az, hogy most azonnal kell vásárolni vagy döntést hozni, hanem hogy innentől kezdve érdemes szorosabban és tudatosabban követni a piaci mozgásokat és a háttérfolyamatokat.