15 év alatt mindössze ötödször villant fel a Bitcoin legmegbízhatóbb vételi jelzése, amely eddig mindig elhozta a várva várt profitot. Vajon a küszöbön álló Bitcoin árfolyam-robbanás most is megismétli a történelmet?
A kriptovaluták világa tele van zajjal, de amikor a blokklánc adatai kezdenek el egyszerre ugyanabba az irányba mutatni, a tapasztalt befektetők figyelnek. Bár a felszínen a Bitcoin jelenleg csendesebb arcát mutatja, a színfalak mögött egy nagy erejű együttállás jött létre. Erre, a hálózat 15 éves történetében mindössze négyszer volt eddig példa.
Mind a négy korábbi alkalommal menetrendszerűen érkezett a Bitcoin árfolyam-robbanás, miután a mutatók hajszálpontosan kijelölték a medvepiac abszolút alját. Most, hogy az ötödik ilyen jelzés is aktiválódott, a kérdés már nem az, hogy megindul-e a növekedés, hanem az, hogy készen állsz-e rá.
Miért csalóka a jelenlegi 64 000 dolláros szint?
Bár a bitcoin árfolyama 64 000 dollár körül mozog, ami a korábbi bikapiaci csúcsához képest körülbelül 50%-os visszaesést jelent, a korábbi medvepiacok brutális zuhanásaihoz képest kifejezetten enyhe korrekciónak tűnik. Az árfolyam mögötti fundamentális kép azonban sokkal nehezebb és fájdalmasabb helyzetet mutat, mint amit a puszta számok sugallnak.
Négy különálló on-chain (blokkláncon belüli) mutató egyszerre lépett be a „piaci alj” (bottom-zone) tartományba. Önmagában bármelyik mérőszám félrevezető lehet, együtt olvasva azonban a Bitcoin történetének legmegbízhatóbb fordulópont-jelzését alkotják. Az on-chain elemzésekre szakosodott elemzőházak szerint az ilyen szintű adategyezések ritkán tévednek.
A profitban lévő kínálat drasztikus visszaesése
Az első kritikus jelzés a profitban lévő kínálat aránya. Ez a mutató azt méri, hogy az összes létező Bitcoin mekkora részét mozgatták utoljára a jelenlegi árnál alacsonyabb szinten. Amikor ez a mutató 50% alá esik, az azt jelenti, hogy a piac több mint fele veszteségben ül.
Ez a végletekig feszült állapot rendkívül ritka. Eddig csak a legdurvább piaci összeomlások idején láthattuk, mint például 2012-ben, 2015-ben, 2018-ban, a 2020-as fekete csütörtök során, valamint a 2022-es kapitulációkor.
A mutató a napokban újra elérte ezt a kritikus 50%-os határt. Bár az árfolyamcsökkenés mérsékeltnek tűnik, a piac belső fájdalma hatalmas. A forgalomban lévő érmék csaknem fele 63 000 dollár felett cserélt utoljára gazdát, vagyis a kereskedők fele masszívan pirosban van. A történelem során az ilyen mértékű kollektív veszteség mindig a piaci aljakat betonozta be.
A bányászok kapitulációja és a mesterséges intelligencia elszívó ereje
A második mutató a Hash Ribbon index, amely a hálózat számítási kapacitásának (hashráta) 30 napos és 60 napos mozgóátlagát hasonlítja össze. Jelenleg ez az arány 0,987-en áll, azaz a kritikus 1,0-es vonal alatt van, ami a bányászok kapitulációját jelzi.
A bányászok jelenleg két komoly tűz között égnek:
- A marginális szereplők kiszorulása: Amikor a Bitcoin még jóval magasabban járt, a régebbi, kevésbé hatékony gépekkel is profitot lehetett termelni. Az árak csökkenésével ez a rés eltűnt, és a kényszerű eladások után le kellett kapcsolniuk a berendezéseiket.
- A mesterséges intelligencia (AI) térnyerése: Ez egy teljesen új, strukturális változás. A legnagyobb tőzsdén jegyzett bányászvállalatok tömegesen hagyják el a bitcoinbányászatot, hogy az infrastruktúrájukat (földterület, energia-kapacitás, transzformátorok stb.) AI adatközpontok bérbeadására fordítsák. Ezek a hosszú távú szerződések kiszámíthatóbb és sokszor magasabb bevételt biztosítanak, mint a tiszta bitcoinbányászat.
Tömegesen omlanak össze a bányászok – Kripto Akadémia
Ennek eredményeként kevesebb bányász versenyez a blokkjutalmakért. A talpon maradt, hatékony gépekkel dolgozó üzemeltetők így lényegesen több Bitcoint keresnek gépenként, miközben a piacról eltűnik a folyamatos eladási nyomás.
A kétéves vevők fájdalma és a hosszú távú bálnák reakciója
A harmadik jelzés az elmúlt két évben vásárolt érmék kínálattal súlyozott átlagára, amely jelenleg 88 000 dolláron áll. Mivel a Bitcoin árfolyama most 64 000 dollár közelében mozog, az átlagos kétéves vásárló nagyjából 25%-os nem realizált veszteséggel szembesül. Az árfolyam eddig kizárólag a legkeményebb medvepiacok (2015, 2018, 2022) során esett ez alá a szint alá, és mindegyik kiváló hosszú távú beszállási pontnak bizonyult.
Negyedik láncszemként a hosszú távú tulajdonosok pozícióváltása zárja be a kört. A legalább hat hónapja mozdulatlan tárcák tulajdonosai (a „bálnák”) februárban, a 60 000 dolláros szintnél kapituláltak. Azonban az elmúlt három hónapban ezek az entitások ismét nettó felhalmozásba kezdtek. Az elmúlt 30 napos ablakban mintegy 43 000 BTC-t vásároltak fel, ami egyértelműen jelzi, hogy az erős kezek elkezdték felszívni a kínálatot.
Mit mutat a történelmi menetrend?
Amikor ez a négy feltétel (50%-os profitráta, Hash Ribbon kapituláció, kétéves bekerülési ár alatti árfolyam és a hosszú távú tartók akkumulációja) találkozik, a statisztika elképesztő jövőképet vetít előre.
A történelmi adatok és a ciklikusság alapján, ha a jelenlegi együttállás csak feleolyan jól teljesít, mint az előző négy alkalommal, a Bitcoin árfolyama 2028 nyarára elérheti a 180 000 dolláros szintet, míg a reális medián pálya alapján a 375 000 dolláros célár sincs kizárva. A blokklánc adatai szerint a rakéta kanóca meg van gyújtva. A kérdés már csak az, hogy a piac mikor reagálja le a fizikai kínálati hiányt.
Figyelem! A cikkben található tartalmat ne tekintsd befektetési tanácsadásnak. Mielőtt befektetnél alaposan járd körbe a témát, és csak annyit kockáztass, amennyinek az elvesztése nem okoz anyagi, illetve lelki terhet. A cikk létrejöttét egyetlen egy hazai pénzintézet sem támogatta, pusztán a példa kedvéért lettek megemlítve.
A cikk nyilvánosan elérhető információkon alapul. Az itt közölt tartalom kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A befektetési döntések meghozatala előtt arra biztatjuk olvasóinkat, hogy végezzenek saját kutatást. A múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeni eredményekre.
Értesülj elsőként a Bitcoin következő kulcsmozgásáról! Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/blockware, glassnode, cryptoquant/