Kifulladt a rali, vagy most indul az igazi szárnyalás? A legújabb on-chain adatok alapján a Bitcoin árfolyam mögött nem eufória, hanem meglepően stabil piaci alapok állnak.
A kriptopiac ismét lázban ég. A BTC a 80 000 dolláros alsó sávból egészen a 87 000 dolláros csúcsig robogott legutóbb, majd egy gyors visszahúzódást követően újra erőre kapott. A chartokon tisztán kirajzolódó magasabb csúcsok és magasabb mélypontok technikai mintázata bizakodásra adhat okot.
Engedély nélküli tőzsdén tartod a kriptód?
Július 1. óta EGT-ben csak MiCA-engedéllyel lehet kiszolgálni az európai ügyfeleket. Az OKX megszerzett minden engedélyt – és aki most költözik át, akár 8% bónuszt kap az új befizetésére!
[Váltok szabályozott tőzsdére →]
Mégis, sok befektetőben felmerül a kérdés: vajon túl gyorsan szaladtunk előre, és küszöbön áll egy fájdalmas korrekció, vagy van még elegendő üzemanyag a rali folytatásához? Matt Crosby, a neves elemző egy komplex, hat mutatóra épülő modellt hívott segítségül, hogy lebontsa a piaci zajt és választ adjon a legégetőbb kérdésre.
Mi áll a Bitcoin legutóbbi szárnyalása mögött?
Amikor a piacon gyors emelkedés tanúi vagyunk, a legtöbb kereskedő hajlamos egyetlen indikátorra – például az RSI-re vagy a Fear & Greed indexre – támaszkodni. Ez azonban gyakran téves jelzésekhez vezet. A piaci folyamatok pontos megértéséhez Matt Crosby kidolgozta a Bitcoin Confluence Framework elnevezésű elemzési rendszert. Ez a modell hat kulcsfontosságú összetevőből tevődik össze. Mindegyik komponens több egyedi adatforrást aggregál egy 0-tól 100-ig terjedő skálán.
Gondolkozzunk nagyban! Úton a 300 000 dollár felé? – Kripto Akadémia
A modell különlegessége, hogy nem eladási vagy vételi garanciákat ad, hanem a piac túlfűtöttségét vagy alulértékeltségét méri. A magas pontszámok a kontrariánus szemlélet alapján kedvező akkumulációs (felhalmozási) zónákat jeleznek, míg az alacsonyabb értékek a rali érettségére utalnak.
Három piaci mutató, ami kizárja a túlfűtöttséget
A keretrendszer első három összetevője a piaci szerkezetet, a befektetői pszichológiát és a láncon belüli (on-chain) tőkeáramlásokat vizsgálja.
Idáig eshet a bitcoin? – Kripto Akadémia
Szerkezet: Ez a mutató a gyorsabban mozgó Bitcoin Crosby Ratio indikátort ötvözi a 200 hetes mozgóátlagtól való eltéréssel. Ezáltal egyszerre látható a rövid távú túlfeszítettség és a hosszú távú trend. A mutató jelenleg 45,9 ponton áll, ami azt jelzi, hogy a korábbi helyi túlhevültség után a piaci szerkezet sikeresen lehűlt.
Pszichológia: A Fear & Greed Index és a 28 napos Spent Output Profit Ratio (SOPR) kombinációja a piaci hangulatot és a megvalósult nyereségeket méri. A 44,9 pontos értéke teljesen semleges tartományt mutat. Ez azt jelenti, hogy a befektetők jóval kevesebb nyereséget realizálnak most, mint a rali korábbi szakaszaiban, vagyis hiányzik az irreális eufória.
Tőkeáramlás: A Value Days Destroyed (VDD) Multiple és a 3 hónapnál régebbi Realized Cap HODL Waves adatai alapján a régi érmék mozgását követi nyomon. A mutató 50 pont feletti értékével továbbra is a kedvezőbb, bikás oldalon tartózkodik. ez azt jelzi, hogy a hosszú távú tartók (HODLer-ek) nem zúdítják rá a készleteiket a piacra.
Ezek az adatok együttesen azt igazolják, hogy a jelenlegi Bitcoin árfolyam mögött nincs jelen a szélsőséges piaci eufória, ami általában a cikluscsúcsokat szokta kísérni.
A makrogazdaság és az értékeltség: hova tarthat a Bitcoin árfolyam?
A keretrendszer másik három komponense mélyebb, makroszintű összefüggéseket tár fel.
Fundamentumok: A bányászok bevételeit vizsgáló Puell Multiple és az aktív címek hálózati aktivitását összegző mutató 30,5-es pontszámot vett fel. A helyreállítás után ez a mutató kissé mérséklődött, tükrözve a hálózati terhelés átmeneti konszolidációját.
Értékeltség: Az MVRV Quantile Bands és a rövid távú tartók MVRV mutatója 39,4 pontra módosult. Fontos kiemelni: a Bitcoin árfolyamának nem kell minden ciklusban ugyanazokat az abszolút értékeltségi szinteket érintenie ahhoz, hogy vonzó vételi lehetőséget nyújtson. Az MVRV emelkedő mélypontjai jól megmagyarázzák, miért nem volt szükség a klasszikus megvalósult ár (Realized Price) alá esni a legutóbbi korrekció során.
Makroökonómia: Ez a terület mutatta a legjelentősebb javulást, el érve az 54,0 pontot. A globális M2 pénzkínálat bővülése és a magas hozamú hitelpiaci feltételek enyhülése kifejezetten kedvező likviditási környezetet teremt a kockázatos eszközök számára.
Kifulladt a rali, vagy most jön a java?
A hat mutató együttes elemzése alapján kijelenthető: bár az adatok nem kiáltanak kényszeres olcsóságot, a rövid távú túlzások kiárazódtak, miközben a globális makroökonómiai háttér kifejezetten támogatóvá vált.
Kisebb megingások, oldalazás vagy átmeneti visszahúzódások természetesen bármikor előfordulhatnak, ám az átfogó on-chain és technikai adatok nem mutatnak olyan általános túlhevültséget, amely a rali végleges kifulladására utalna. A Bitcoin árfolyam előtt tehát továbbra is nyitva állhat a tér a további emelkedés előtt.
Szerinted eléri idén a Bitcoin a 100 000 dolláros lélektani határt? Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
Figyelem! A cikkben található tartalmat ne tekintsd befektetési tanácsadásnak. Mielőtt befektetnél alaposan járd körbe a témát, és csak annyit kockáztass, amennyinek az elvesztése nem okoz anyagi, illetve lelki terhet.
A cikk nyilvánosan elérhető információkon alapul. Az itt közölt tartalom kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A befektetési döntések meghozatala előtt arra biztatjuk olvasóinkat, hogy végezzenek saját kutatást. A múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeni eredményekre.
/look into bitcoin, matt crosby/