A Fed kamatemelési esélyeinek növekedése pillanatnyi Bitcoin árfolyam sokk formájában csapódott le a diagramokon. A Wintermute legújabb piaci elemzése szerint azonban a részvényekből kiáramló tőke éppen a kriptovalutákban, a bitcoinban találhat menedéket.
A tőkepiacok nemrég egy olyan makrogazdasági pofont kaptak az Egyesült Államokból, amely normális esetben földre küldte volna a kockázatos eszközöket. Az augusztusi mezőgazdaságon kívüli foglalkoztatottsági adatok valósággal felrobbantották a várakozásokat. A várt 53 ezer fős növekedéssel szemben 162 ezer új munkahely jött létre. Ez a szám azonnal közel 60 százalékra emelte a szeptemberi Fed-kamatemelés esélyét, aminek hatására percek alatt egy pillanatnyi Bitcoin árfolyam sokk bontakozott ki. Az árfolyam a 82 400 dolláros csúcsról hirtelen 80 000 dollár alá zuhant.
Ám ami ezután történt, az teljesen szembemegy a korábbi medvepiaci forgatókönyvekkel. Ahelyett, hogy összeomlott volna, a kriptopiac lenyűgöző rugalmasságról tett bizonyságot. A spot Bitcoin ETF-ekbe 987 millió dollárnyi friss tőke áramlott be egyetlen hét alatt. Vajon új korszak kezdődött a digitális eszközök világában?
Hirtelen kamatpánik és az amerikai államadósság bombája
A gazdasági tabló jelenleg rendkívül összetett képet mutat. A szövetségi államadósság átlépte a lélektani 40 ezer milliárd dolláros határt, miközben az amerikai Pénzügyminisztérium kénytelen volt bejelenteni, hogy szeptember 9-től legalább megduplázza a hosszabb lejáratú államkötvények visszavásárlását, műveletenként legalább 4 milliárd dolláros összeget célozva meg. Ez a lépés a 10 és 30 éves lejárati szektort érinti, ahol június vége óta valóságos vásárlói sztrájk uralkodik.
A kötvénypiac azonban kevesebb mint egy nap alatt elnyelte a beavatkozást, és a 30 éves államkötvények hozama 5,23 százalék közelébe emelkedett. Bár a pénzügyi vezetés utalt rá, hogy a visszavásárlási keret tovább bővülhet, az elemzői oldal nem mutatott együttérzést. Akan nyíltan “puha pénzügyi elnyomásnak” titulálták a folyamatot. Közben a közel-keleti feszültségek miatt a nyersolaj ára az élre ugrott, ami a fogyasztói árindexre (CPI) nehezedő nyomás miatt megköti a Fed kezét.
Tőkeáramlás a kimerült részvényekből: a kriptó mint az új menedék
A korábbi ciklusközi tapasztalatok alapján egy héja hangulatú kamatátárazási héten a kriptoeszközöknek a többi kockázatos eszközzel együtt mélyrepülésbe kellett volna kezdeniük. Most azonban váratlan anomália történt. A digitális eszközök közvetlenül az olaj mögött a második legjobban teljesítő eszközosztállyá léptek elő.
Megbicsaklott az AI-sztori? Újra a Bitcoinhoz vándorol a tőke? – Kripto Akadémia
A háttérben egy egyértelmű tőkeátcsoportosítási narratíva húzódik meg. A mesterséges intelligencia (AI) körüli láz lecsillapodásával a részvénykereskedési lendület megtorpant, a tőzsdék stagnálnak, míg az arany piaca konszolidációs fázisba lépett. Az innen kiáramló tőke most a kriptovaluták és a bitcoin felé veszi az irányt. A tőkepiacok nem feltétlenül medvepiacra készülnek, de a részvényekből távozó likviditás közvetlen haszonélvezője a kriptovaluta szektor és a bitcoin lett.
Rendületlen intézményi jelenlét: dől a pénz a spot ETF-ekbe
A pénteki foglalkoztatottsági adat perceken belül 3000 dolláros eladási hullámot indított el. A bitcoin mégis 3,45 százalékos heti emelkedéssel és a kulcsfontosságú 80 000 dolláros szint felett zárt. Ez azt bizonyítja, hogy a piac sikeresen kiállta a szigorúbb jegybanki várakozások tesztjét.
A pozitív hangulatot és az árfolyamot a spot Bitcoin ETF-ek rekordméretű beáramlása támasztja alá. A legutóbbi héten elért 987 millió dolláros nettó tőkebeáramlás már a harmadik egymást követő pozitív hét volt, a teljes időszak alatt pedig közel 3,8 milliárd dollár áramlott a termékekbe.
Globális hozam-sokk: így alakulhat át a tőkepiac – Kripto Akadémia
A múlt heti csütörtöki nap különösen kiemelkedő volt. A 731 millió dolláros napi beáramlás a legmagasabb érték volt idén január óta. Ezzel szemben az Ethereum ETF-ek beáramlása 215 millió dollárra lassult, jelezve, hogy a fókusz átmenetileg visszatért a szektor zászlóshajójához.
Történelmi ellenállóság: miért teljesen más ez a medvepiac?
Ha visszatekintünk a történelembe, a jelenlegi Bitcoin árfolyam sokk háttere lényegesen kedvezőbb képet mutat a korábbi ciklusoknál. A legutóbbi árfolyamszint-csúcs óta eltelt 340 napban a Bitcoin csupán 50 százalékos korrekciót szenvedett el. Ezzel szemben a 2018-as és a 2022-es medvepiacok azonos szakaszában a zuhanás mértéke meghaladta a 75 százalékot, és több mint 500 napra volt szükség a jelenlegi stabilitási szint eléréséhez.
A ciklusok mélypontjai folyamatosan egyre sekélyebbek – a korábbi 83 százalékos és 77 százalékos mélypontok után a mostani 50 százalék jól mutatja, hogy az intézményi és ETF-tőke egyfajta erősebb alapot is ad a Bitcoin árfolyamnak és a piacnak.
Mi történik az altcoinok piacán?
Míg a főbb kriptovaluták tartják magukat, az altcoinok piaca szelektív emelkedést mutat. A DeFi és a Layer-2 projektek az elmúlt hetekben stagnáltak, ugyanakkor a DePIN és az AI alapú tokenek szárnyalásnak indultak.
- A vezető nevek közül az Uniswap (UNI) 36 százalékot, míg az Arbitrum (ARB) 40 százalékot ugrott.
- Az AI szektorban a Bittensor (TAO) hálózati kibocsátási eseménye és a decemberi felezés felhajtóerőt biztosított olyan projekteknek is, mint az ICP, a FET és a RENDER.
- A piacon nagy a várakozás az Anthropic IPO iránt, ami tovább fűtheti a mesterséges intelligenciához kapcsolódó tokenek iránti keresletet.
A legfontosabb szintek és a sorsdöntő dátumok
A szakértők szerint a Bitcoin árfolyam sokk ellenére a technikai kép továbbra is biztató, de két kulcsszintre nagyon kell figyelni:
- 82 000 dollár: Ezt a szintet kell áttörnie a Bitcoinnak ahhoz, hogy a bikapiac újabb fokozatba kapcsoljon.
- 72 000 dollár: Ez jelenti a kritikus támaszt. A 72 000 dollár alatti tiszta letörés a bull stoptézis felülvizsgálatát igényelné, különösen ha ez tömeges ETF-kiáramlással párosulna.
Események, amelyek extra figyelmet igényelnek:
- Szeptember 11.: Megjelenik az amerikai fogyasztói árindex (CPI) adata.
- Szeptember 15–16.: A Federal Reserve FOMC kamatdöntő ülése.
- Szeptember közepe: Elfogadásra kerülhet a CLARITY jogszabályi keretrendszer, miközben a Robinhood Chain gázdíj-támogatása is lejár, ami komoly teszt elé állítja az láncon belüli aktivitást.
Bár az amerikai munkaerőpiac meglepő ereje hirtelen Bitcoin árfolyam sokk formájában borzolta a kedélyeket, a kriptopiac struktúrája drámaian átalakult. Az intézményi ETF-beáramlások és a hagyományos tőkepiacokról érkező tőkerotáció olyan szilárd alapot teremtett, amely megvédi a Bitcoint a legdurvább zuhanásoktól. Ha a közeledő CPI-adatok és a Fed-ülés nem hoz extrém meglepetést, a mostani korrekció nem egy újabb medvepiac kezdete, hanem a következő szárnyalás előszobája lehet.
Te mit gondolsz? Áttöri a Bitcoin a 82 ezer dollárt a Fed szeptemberi ülése előtt? Legyél Te is tag a Discord csatornánkon és vitassuk meg a legfrissebb gazdasági eseményeket. Kövesd Velünk online a szektor kriptopénzügyi híreit és elemzéseit, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal és a világgazdasággal kapcsolatos eseményeket!
Nincs VIP tagság, nincs előfizetés, egységben az erő! Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
/wintermute, investing.com, cointelegraph, cryptonews/