A Coinbase-részvény 13 havi mélypontra zuhant, miután a tőzsde bevétele elmaradt a várakozásoktól. Közben Brian Armstrong újabb, akár 8,17 millió darabos részvényeladásra készül.
Egy év alatt több mint a felét elveszítette az értékéből a Coinbase-részvény, és pénteken újabb ütést kapott. Az amerikai kriptotőzsde harmadik negyedéves bevétele elmaradt a várakozásoktól, közel kétmillió aktív felhasználó tűnt el egy év alatt. Ugyanakkor kiderült, hogy Brian Armstrong vezérigazgató újabb, akár 8,17 millió darabos részvényeladásra készül. Ha a cégvezető ad el, joggal kérdezik a befektetők, hogy nekik érdemes-e maradniuk.
Kriptóznál? Nem mindegy, kire bízod a pénzed.
A Coinbase a kriptovilág egyik legismertebb, szabályozott szereplője, ahol kezdők és tapasztaltabb kereskedők is megtalálhatják a számukra megfelelő eszközöket. Ismerd meg a platformot, a díjakat és a lehetőségeket, mielőtt döntesz.
[Coinbase bemutató cikkünk ->]
Elmaradt a bevétel, fogynak a felhasználók
A Coinbase októbere 29-i gyorsjelentése szerint a vállalat 1,20 milliárd dolláros nettó bevételt ért el a harmadik negyedévben. Az elemzők, a Bitcoin Magazine beszámolója szerint, 1,233 milliárd dollárra számítottak. Egy évvel korábban a negyedéves bevétel még 1,8 milliárd dollár volt, tehát a visszaesés közel egyharmad.
A legfájóbb szám a felhasználóké. A 10-Q jelentés szerint a havonta tranzakciót végző felhasználók (MTU) száma 9,3 millióról 7,4 millióra esett egy év alatt. A Coinbase ezt elsősorban az általános piaci hangulattal magyarázza: kevesebben kereskednek, mert a bitcoin és a többi kriptoeszköz is gyengélkedik.
Kifulladt a tranzakciós motor
A cég hagyományos pénzgépe, a kereskedési díjakból származó bevétel egyre gyengébben teljesít. A tranzakciós bevétel 590 millió dollárra olvadt, ami 44 százalékos éves csökkenés, és negyedéves alapon is 1 százalékkal kevesebb. A vállalat befektetői prezentációja szerint a kriptopiac teljes kereskedési forgalma 10 százalékkal csökkent az előző negyedévhez képest, a volatilitás pedig többéves mélypontra süllyedt.
A rendszeresebb bevételek adnak némi kapaszkodót. Az előfizetési és szolgáltatási (S&S) bevétel 570 millió dollár lett, ami negyedéves alapon 3 százalékos növekedés. Ez a terület már a nettó bevétel 49 százalékát adja. A sort a stabilcoin-bevételek, stakingjutalmakat és a Coinbase One előfizetéseket foglalja magában. Érdemes azonban hozzátenni, hogy éves összevetésben az S&S is 20 százalékkal elmarad a tavalyi 716,6 millió dollártól.
Coinbase 2026 bemutató: szabályozott kriptotőzsde, nem csak kezdők számára – Kripto Akadémia
A mérleg nem csak rossz híreket hozott
A gyorsjelentés nem csak rossz híreket hozott. A Coinbase 718,7 millió dolláros nettó nyereséget könyvelt el a negyedévben, a korrigált EBITDA pedig 332,9 millió dollár lett. A Bitcoin Magazine szerint így ez a mutató 15 egymást követő negyedévben pozitív. A cég részesedése a kriptokereskedési forgalomból 10,7 százalékra nőtt, ami zsinórban a negyedik negyedéves javulás. Az előrejelzési piacok üzletága pedig átlépte az évesített 200 millió dolláros bevételt.
Armstrong újabb részvénycsomagot dob piacra
A befektetők figyelmét egy október 30-án nyilvánosságra került bejelentés vonta el a számokról. Eszerint Brian Armstrong még augusztusban elfogadott egy SEC 10b5-1 szabály szerinti tervet, amely alapján akár 8,17 millió „A” sorozatú részvényt adhat el. Ez a konstrukció lehetővé teszi, hogy a vállalatvezetők előre ütemezzék az eladásaikat, így elkerülhető a bennfentes kereskedés gyanúja. Az eladások 2026. november 16. és 2027 októbere között indulhatnak, árfolyamfeltételekhez kötve.
Kriptoháború Washingtonban: a Coinbase bedöntötte a kriptotörvényt – Kripto Akadémia
Armstrong nincs egyedül. Fred Ehrsam társalapító és Emilie Choi elnök is hasonló tervet fogadott el, így összesen nagyjából 13,6 millió részvény kerülhet piacra. Saját számításunk szerint a pénteki záróárral ez közel 1,95 milliárd dollárnyi papírt jelent, ebből Armstrong csomagja nagyjából 1,17 milliárd dollár.
Matthew Sigel, a VanEck elemzője korábban összesítette, hogy Armstrong 2025 áprilisától kilenc hónap alatt mintegy 545,7 millió dollár értékben adott el részvényt. A vezérigazgató szerint az eladások a személyes kockázatkezelés részei, és semmit nem jeleznek a vállalat kilátásairól.
Rossz időzítés: Binance-feltörés és gyengülő bitcoin
A pénteki zuhanást nem csak a gyorsjelentés okozta. A Binance október 29-én 6,3 milliárd dollárosra becsült biztonsági incidenst jelentett be, amelyet a valaha volt legnagyobb kriptolopásként tartanak számon. A tőzsde közölte, hogy 6,34 milliárd dolláros tartalékkal fedezi a veszteségeket, és az ügyfélbetéteket nem érintette a támadás.
A stabilcoinhozamok betiltásának hírére nagyot esett a Coinbase és a Circle árfolyama – Kripto Akadémia
A hír a teljes szektort lehúzta. A bitcoin árfolyama nagyjából 4,5 százalékot esett, és 77 000 dollár alá süllyedt, a Strategy (MSTR) közel 10 százalékot veszített. A Coinbase-részvény napon belül 14,8 százalékkal esett, és 10,6 százalékos mínusszal, 143,54 dolláron zárt. Ez egy év alatt 56 százalékos, a tavaly októberi 387,27 dolláros záróár-csúcs óta 63 százalékos visszaesést jelent.
Mire figyeljenek a befektetők?
A Coinbase-részvény sorsa továbbra is szorosan követi a kriptopiac hangulatát. Ha a BTC és vele együtt a kereskedési kedv magához tér, a tranzakciós bevételek gyorsan visszapattanhatnak, ahogy ez a korábbi ciklusokban is történt. Addig az S&S-üzletág, az előrejelzési piacok és a költségfegyelem tarthatja életben a nyereséget. A november 16-án nyíló eladási ablak miatt pedig az eladások folyamatos kínálati nyomást jelenthetnek a papírra, ha a bitcoin árfolyam nem fordul tartósan emelkedésbe.
A Coinbase még nyereséges, és a bevételi szerkezete diverzifikáltabb, mint bármikor korábban. A felhasználói bázis csökkenése és a vezetői részvényeladások együtt viszont azt üzenik, hogy a gyógyuláshoz egy új bikapiac kell. Addig a Coinbase-részvény befektetőinek erős idegzetre lesz szükségük.
Szerinted Armstrong eladásai figyelmeztető jelek, vagy egyszerű kockázatkezelés?Legyél Te is tag a Discord csatornánkon, ahol naprakész hírfolyamunkban és jelentések szobánkban követheted a kriptovalutákkal kapcsolatos eseményeket!
Még több hírt és információt olvasnál? Iratkozz fel YouTube csatornánkra! Ha pedig segítőkész és informatív kripto közösségre vágysz, látogass el Discord csatornánk valamennyi szobájába.
A Coinbase vezére szerint a legtöbb jótékonysági szervezet többet árt, mint használ
/coinbase, bitcoin magazine/