A Bitcoin egy 30%-os korrekció után próbál alkalmazkodni az új árfolyam-tartományához. Az on-chain és határidős piacokon is csökken a likviditás, miközben a hosszú távú befektetők passzívak maradnak. Lassuló volatilitást és oldalazást várnak a Glassnode elemzői a befektetői magatartás alapján.
Összefoglaló
- A likviditás csökken mind az on-chain, mind a spot piacokon. A Bitcoinba áramló tőke mértéke gyakorlatilag megállt, és a tőzsdékre érkező beáramlások is visszaestek.
- A határidős ügyletek nyitott kamatai (Open Interest) csökkentek, ami a spekuláció és a fedezeti ügyletek visszaszorulására utal. Ezzel párhuzamosan a CME Group határidős piacán megfigyelhető egy cash-and-carry kereskedési stratégia leépülése, ami további nyomást helyez a piaci likviditásra.
- A kulcsfontosságú opciós mutatók azt sugallják, hogy a piac növekvő kockázatkerülési hajlandóságot mutat, mivel a put opciók száma emelkedett, és ezeknek a prémiumai megdrágultak.
- A rövid távú befektetők jelentős veszteségeket realizálnak, de a kapitulációs nyomás nem olyan erős, mint a korábbi zuhanásoknál.
- A hosszú távú befektetők aktivitása továbbra is visszafogott. A jelenlegi piaci ciklushoz képest még mindig nagy arányban birtokolják a hálózati vagyon egy jelentős részét, ami érdekes piaci dinamikát vetít előre.
Likviditási szűkülés
Az elmúlt hetekben a Bitcoin árfolyama jelentős nyomás alá került, 97 000 dollárról 82 000 dollárra csökkent. A likviditás látványos visszaesése hozzájárult az árfolyamok eséséhez, miközben az új tőke beáramlása lelassult.
Két kulcsfontosságú megállapítás:
- Friss tőke hiánya: Új befektetők nem áramlanak be olyan mértékben a piacra, hogy az magasabb árakat támogasson.
- Növekvő volatilitási elvárások: A piac a profitvezérelt állapotból egy neutrálisabb egyensúlyi állapot felé halad. A volatilitási elvárások mégis növekedtek – ezek szerint friss tőke hiányában a lefelé tartó irányba.
Hot Supply mutató: Az egy hétnél fiatalabb érmék mennyisége a forgalomban lévő kínálat 5,9%-áról 2,8%-ra csökkent, ami több mint 50%-os visszaesést jelent a likvid,piacon cirkuláló BTC állományban. Ez azt jelzi, hogy csökkent a kereskedési és spekulációs hajlandóság.
Tőzsdei beáramlások csökkenése: A napi BTC beáramlás a tőzsdékre 58 600 BTC-ről 26 900 BTC-re esett, ami több mint 54%-os csökkenést jelent. Ez a trend alátámasztja is jelzi a kereskedői és spekulációs hajlandóság csökkenését, ugyanakkor az eladói nyomás csökkenését is jelentheti!
Elemzésünk VIP tagjaink számára tovább olvasható
