Amikor kriptovaluták piaci kapitalizációjáról van szó, gyakori, hogy a konkrét kapotalizációs szint megadása mellett még egy sávos beosztást is használnak. Ez alapján megkülönböztetnek Large cap, Mid cap, Small cap és Micro cap coinokat. Mik pontosan ezek a szintek és miért hasznosak? Az alábbi cikkünkből kiderül!
Mit jelent a piaci kapitalizáció?
Bár jelen írásnak nem célja részletesen bemutatni a piaci kapitalizációt, egy rövid fogalommagyarázatra azért szükség van. A piaci kapitalizáció (avagy market capitalization, röviden mcap) tulajdonképpen egy egyszerű mérőszám, amelynek segítségével meghatározhatjuk, hogy egy adott kriptovaluta (vagy akár részvény) mennyit ér a piacon. Kiszámításának módja, hogy a kriptovaluta (vagy egyéb eszköz) aktuális árát megszorozzuk a forgalomban lévő összes coin/token számával.
Tehát ha egy adott coin jelenleg 10 dollárt ér, és 1 millió darab van belőle forgalomban, akkor a piaci kapitalizációja 10 dollár x 1.000.000 = 10 millió dollár.
Erre azért van szükség, mert az ár önmagában nem alkalmas a kriptovaluták egymással való összehasonlítására, a piaci kapitalizáció segítségével azonban megtehetjük ezt. A rangsorolásokban is mcap alapján vannak rendezve a kriptovaluták, hiszen ez adja meg a valódi, egymáshoz viszonyított piaci értéküket.
Mi értelme van a sávos beosztásnak?
A sávos beosztás egyik legnagyobb előnye, hogy ennek segítségével könnyebb átlátni a kockázatokat és a növekedési potenciált. Minél nagyobb a piaci kapitalizáció, általában annál biztonságosabb egy adott kriptovaluta, ugyanakkor annál kisebb a növekedési potenciálja. A magas mcap-nek köszönhetően kevésbé lehet manipulálni az árfolyamot, tehát biztonságosabbnak mondható, ugyanakkor ez egy két élű fegyver, hiszen ennek köszönhetően a 100x-es növekedésre is sokkal kisebb az esély.
Egy portfolió elkészítésénél éppen ezért érdemes figyelembe venni ezeket a kapitalizációs szinteket, és ezek segítségével a kockázattűrési képességünknek megfelelően kiválasztani a leendő kriptovalutáinkat.
A sávos beosztás alapján egy kockázatkerülő, konzervatív befektető a Large cap coinokat fogja előnyben részesíteni, kicsit nagyobb kockázatvállalással a Mid capeket, míg aki nagyot mer kockáztatni, az elsősorban a Small- és Micro cap kriptovaluták között fog válogatni.
Ezeket természetesen lehet, sőt, érdemes is vegyíteni. Például lehet, hogy egy kockázatkerülő befektető portfoliója 80%-ban Large cap coinokból fog állni, de 15% Mid cap és 5% Small cap projekt is belekerül. Ezzel egyrészről lesz egy biztosabb befektetése, ugyanakkor nem zárja el magát a magasabb profittól sem. Ugyanígy, a kockázatvállaló befektető is tarthat a portfoliójában Large cap coinokat, ezzel ellensúlyozva a kockázatos befektetéseit.
A sávos beosztás határai
A következőkben ismertetjük a 3+1 kapitalizációs kategóriát, határaikkal és jellemzőikkel. Fontos megjegyezni, hogy ezek a határok nincsenek kőbe vésve. Léteznek különböző beosztások, illetve elmosódhat a határ két szomszédos kategória között.
1. Large Cap (nagy piaci kapitalizáció)
- Nagy, stabil és elismert projektek, amelyek általában több éves múltra tekintenek vissza
- Alacsonyabb kockázat, de kisebb robbanásszerű növekedési potenciál
- Hosszú távú befektetésekhez és kockázatkerülő befektetőknek ideális, hiszen a többi kriptovalutánál alacsonyabb árfolyam-ingadozással rendelkeznek
Vannak, akik a BTC-t (és mellette néha az ETH-t is) teljesen külön kezelik ettől a beosztástól, mint a legrégebbi, legnagyobb, legkevésbé kockázatos kriptovalutát.
2. Mid Cap (közepes piaci kapitalizáció)
- Fejlődő projektek, amelyek már bizonyítottak valamennyire, de még nem számítanak óriásnak
- Magasabb növekedési potenciál, de nagyobb kockázattal
3. Small Cap (kis piaci kapitalizáció)
- Kisebb projektek, amelyek még növekedés előtt állnak
- Magas kockázat és volatilitás, de jelentős hozamot hozhatnak, ha befutnak
- Gyakran friss projektek vagy niche megoldások
+1. Micro cap (mikro piaci kapitalizáció)
- Nagyon kicsi, kevésbé ismert vagy teljesen új projektek
- Rendkívül magas kockázat, de akár hatalmas növekedési potenciál is rejlik bennük
- Gyakran spekuláció tárgyai
Ugyanakkor nem véletlenül nevezik egyesek kaszinónak ezt a kategóriát, hiszen az ide tartozó projektek 90-99%-a földbe áll nem sokkal indulásukat követően.