Ben Cowen egy kitűnő kvantitatív elemző és YouTube tartalomkészítő, aki különösen a technikai chart elemzés és a piaci ciklusok vizsgálatával foglalkozik. Csatornája, az “Into The Cryptoverse” széles körben követett, és ismert az alapos és részletes kriptopiaci elemzéseiről.
Videóiban gyakran használ különböző historikus grafikonokat, matematikai modelleket és statisztikai módszereket a piaci trendek és árfolyammozgások elemzésére, melyek ezidáig meglehetősen pontosnak bizonyultak.
Legutóbbi elemzésében az Ethereum árfolyam alakulását veszi szemügyre az USD-vel és a BTC-vel szemben is, ezen meglátásait összegezzük mai VIP cikkünkben.
Cowen egy logaritmikus regressziós trendvonalat használ a hosszú távú trend elemzésére és annak szemléltetésére, hogy mikor ér el bizonyos szinteket az árfolyam.
Az Ethereum árfolyam historikus trendje
Cikkünk részletes elemzéssel folytatódik a VIP tagjaink számára, melyből kiderül, hogy eladjuk-e ETH-ünket, vagy mikor lehet érdemes vásárláson gondolkodni.
Cowen először is felhívja a figyelmet, hogy az eddigi ciklusai folyamán az ETH rend szerint nagyjából 70%-ot esett a medvepiacai ciklusai alatt produkált magaslatoktól számítva. Ehhez képest eddig csak 51,59%-os esést láthatunk, amiből arra következtethetünk, hogy még van tér lefelé.
Figyelmeztet továbbá arra is, hogy a mennyiségi szigorítás (quantitative thightening) időszakok kifejezetten rosszat tesznek az Ether árfolyamának, és csak a kamatcsökkentés (quantitative easing) ideje alatt szokott fellendülni rend szerint. Ezt a tézisét is régóta hangoztatja, és eddig tökéletesen beigazolódott.
Eszerint azonban a Q4-es időszakban szokta megtalálni az alját rend szerint az ETH árfolyam, és arra számít, hogy ekkorra be is szakadhat a logaritmikus regressziós trendvonal aljáig (vagy az alá is) akár.
Az Ethereum/Bitcoin árfolyam
További fontos szempont, hogy az Ethereumot nem az USD-hez képest érdemes mérni, mivel egyre nyilvánvalóbb, hogy annak vásárlóértéke szépen lassan, de a nullához fog konvergálni. Ezzel pedig a smart money is egyre inkább tisztában van, ennek köszönhetően indulhatott be az úgynevezett “debasement narratíva”, ami azt jelenti, hogy a fix kínálattal rendelkező, kvázi ritka eszközök (mint amilyen a Bitcoin vagy az arany is) ára automatikusan felértékelődik.
Ennek tükrében tehát az ETH/BTC árfolyamot érdemes jobban górcső alá venni. Cowen felhívja a figyelmet, hogy szerinte az ETH/BTC nagy valószínűséggel megtalálta az alját amennyiben a historikus trendből indulunk ki. Úgy gondolja azonban, hogy a negyedik negyedévben ennek ellenére is gyengélkedni fog az Ether a legnagyobb kriptovalutával szemben, ahogy azt láthattuk az elmúlt években is. Igazán bikás fordulat csak akkor következik be ezen a charton szerinte, amikor az árfolyam a sárga ellenállási szint felé tud kerülni.
Mindenesetre véleménye szerint egy biztonsági ETH tartalékot el lehet kezdeni képezni arra az esetre, ha az árfolyam előbb találna magára, mint az előzőekben, ugyanis mint láthattuk, az ilyen esetek általában parabolikus rallyk formájában szoktak bekövetkezni.
Történelmi mélyponton az Ethereum gázdíjak: itt lenne a bikás fordulat?
Ethereum fundamentális alapok és Solana, az új kihívó
Fontos kiemelni két további szempontot is. az egyik, hogy az Ethereum mint hálózat fundamentumai több, mint rendben vannak. Óriási intézmények építik rá infrastruktúrájukat, és még mindig ezt tartják a második legmegbízhatóbb blokkláncnak a Bitcoin után, amit folyamatosan fejlesztenek.
A másik szempont azonban, hogy az előző bikapiachoz képest bejött egy harmadik fontos és elismert szereplő is a piacra a Solana “személyében”. A Solana szintén egy egyre nagyobb intézményi bizalmat élvező blokklánccá nőtte ki magát, és a retail forgalom kis túlzással szinte teljesen átterelődött erre az Ethereumról és L2-iről.
Ez az árfolyamán is látszik, hiszen a Solana 2 héttel ezelőtt új mindenkori csúcsértéket állított fel az Ethereummal szemben. Fontos látnunk tehát, hogy annyiban változott a piac, hogy egy új prominens szereplő is bekerült a képbe, ami minden bizonnyal az Ethereum piaci kapitalizációja elől is szívja el a tőkét. Ez minden bizonnyal már most is hatással van az árfolyamra.
Összegzés
Összességében tehát elmondható, hogy az Ethereum a BTC árfolyamával szemben valószínáleg megtalálhatta az alját, de a Q4-ben – vagy legalábbis az USA radikális jegybanki kamatcsökkentésééig AKA kvantitív könnyítési szakaszig – még nagy valószínűséggel kihívásokkal fog szembesülni. A hálózat fundamentálisan továbbra is nagyon erős, és véleményünk (ami történetesen a Vaneck véleménye is– lásd lentebb) szerint igenis helye van egy jól kiegyensúlyozott kriptoportfólióban.
A elgfőbb kérdés, hogy mikor érdemes invesztálni bele, ehhez pedig mindenképpen érdemes figyelemmel kísérni az árfolyam alakulását az elkövetkező néhány hónapban.